Глава 1. Основные принципы Фибоначчи (часть 2)

Прогнозирование движения цены из точки В в точку С невозможно

Эллиот пробовал предсказывать движение цены из пункта В в пункт С, основываясь на рыночных фигурах (рисунок 1.12). Мы считаем это невозможным, и сам Эллиот никогда не утверждал, что он способен делать это механически.

Изучая публикации Эллиота более тщательно, все же можно выделить некое правило, имеющее прогнозирующую силу. "Циклическая фигура, или мера массовой психологии — это пять волн вверх и три волны вниз, всего восемь волн. Эти фигуры имеют прогнозирующее значение: когда заканчиваются пять волн вверх, последуют три волны вниз, и наоборот" (с. 112).

Рисунок 1.12. Прогнозирование движения цены из точки В в точку С невозможно. Источник: Fibonacci Applications and Strategies for Traders, Robert Fischer (New York: Wiley, 1993), p. 23. Перепечатано с разрешения.

С этим утверждением нельзя не согласиться. Рисунок 1.13 визуализирует эти последние выводы Эллиота.

Можно предсказать движение цены после конца 5-волнового цикла

Наиболее вероятно, Эллиот не понимал, что в его стратегии произошло полное изменение. Это последнее заявление Эллиота представляет собой стратегию, противоположную по сравнению с подходом на рисунке 1.12. Вместо попытки предсказать движение цены из точки В в точку С он ждет, согласно рисунку 1.13, до самого конца 5-волнового движения, потому что потом можно ожидать три волны в противоположном направлении.

Рисунок 1.13. Можно предсказать движение цены после конца 5-волнового цикла. Источник: Fibonacci Applications and Strategies for Traders, Robert Fischer (New York: Wiley, 1993), p. 23. Перепечатано с разрешения.

Мы полностью принимаем этот подход Эллиота и в последующих разделах укрепим его идею дополнительными правилами. Числа 5 и 3 члены ряда суммирования Фибоначчи, следовательно, они не могут вводить в заблуждение в нашем анализе.

Мы представим и другие инвестиционные стратегии, близко связанные с отношением Фибоначчи. Мы охватим коррекции и расширения, как это делал Эллиот, но сделаем это по-другому, всегда фокусируясь на отношении Фибоначчи ФИ и его представлении в инструментах, которые мы анализируем. Эллиот никогда не работал с геометрическим подходом. Мы, однако, разработали компьютеризированные ФИ-спирали и ФИ-эллипсы, готовые к применению в анализе. Мы абсолютно уверены, что в этом решение проблемы объединения цены и времени в составном аналитическом подходе. Это идет гораздо дальше того,с чего мы начали в нашей первой книге приблизительно восемь лет назад.

Используя наши торговые инструменты Фибоначчи и компьютерную программу WINPHI, мы в последующих главах сконцентрируем наши исследования главным образом на дневных ценовых гистограммах.

Все представленные инструменты тщательно протестированы нами и готовы к применению на фьючерсных и фондовых рынках. Исследования показывают, что можно также использовать внутридневные данные, но при других параметрах. Требуется провести больше исторических испытаний на тиковых или внутридневных данных прежде, чем смогут быть установлены определенные правила применения геометрических инструментов, основанных на Фибоначчи, в режиме реального времени.

РЕЗЮМЕ: ГЕОМЕТРИЧЕСКИЕ ИНСТРУМЕНТЫ ФИБОНАЧЧИ

Изучение ряда суммирования Фибоначчи и анализа Эллиота движения рынков в условиях равномерных волн позволило создать шесть общих инструментов. Их можно применять почти без ограничений к рядам рыночных данных, будь то наличные валюты, фьючерсы, Индексы, акции или взаимные фонды.

Эти шесть инструментов: (1) сам ряд суммирования Фибоначчи, (2) временные цели Фибоначчи, (3) коррекции и расширения в связи с отношением Фибоначчи, (4) ФИ-каналы, (5) ФИ-спирали и (6) ФИ-эллипсы.

Эти торговые инструменты описаны в данном разделе, чтобы читатели получили общее представление о функционировании и функциональных возможностях геометрических инструментов применительно к любому детальному анализу и приложению инструментов к рыночным данным.

Ряд суммирования Фибоначчи

Сначала это может показаться удивительным, но ряд суммирования Фибоначчи можно легко превратить в инструмент рыночного анализа, работающий устойчиво и надежно. Приведем ряд суммирования Фибоначчи следующим образом: 1-1-2-3-5-8-13-21-34-55-89-144-...

Частные от деления каждого числа ряда Фибоначчи на предшествующее число асимптотически приближаются к значению ФИ = 1,618 (мы называем его отношением Фибоначчи).

Если объединить выводы Фибоначчи с выводами Эллиота, можно исключить теоретические волны Эллиота — пять плюс три плюс пять плюс три плюс пять, всего 21 главную волну, что является числом ряда суммирования Фибоначчи.

Если каждое 5-волновое движение в восходящем тренде разбить на пять плюс три плюс пять плюс три плюс пять меньших или промежуточных волн (всего 21 волну) и если каждую из получившихся волн разбить на пять плюс три плюс пять (всего 13) малых волн, получим общее количество 89 волн, число, которое, как мы видим, опять-таки часть ряда суммирования Фибоначчи.

Если проделать ту же процедуру с тремя корректирующими волнами, получим 55 волн для корректирующего 3-волнового движения и общее количество 144 волны для завершения одного из рыночных циклов Эллиота.

Общее применение этого принципа показывает: движение в определенном направлении продолжается до точки, в которой завершается временная структура, являющаяся частью и совместимая с числами ряда суммирования Фибоначчи.

Движение, длящееся более трех дней, не должно разворачиваться, пока не достигнуты пять дней. Движение, превышающее пять дней, должно длиться минимум восемь дней. Тренд, продолжающийся девять дней, не должен закончиться прежде, чем пройдут 13 дней, и так далее.

Наши открытия относительно связи между рядом суммирования Фибоначчи и волновым принципом Эллиота показаны на рисунке 1.14.

Эту базовую структуру вычисления изменений тренда можно одинаково успешно применять к часовым, дневным, недельным или месячным данным. Но это лишь идеальный тип фигуры, и трейдеры никогда не должны ожидать, что биржевые товары, фьючерсы, Индексные фьючерсы или акции будут вести себя таким точным и предсказуемым образом.

Отклонения могут и будут происходить как во времени, так и амплитуде, потому что отдельные волны и ценовые фигуры не всегда будут развиваться обычным путем. Мы также должны иметь в виду, что простое приложение ряда суммирования Фибоначчи предназначено, чтобы предсказывать длину движений тренда, но число гистограмм на боковых рынках остается непредсказуемым.

Ряд суммирования Фибоначчи, схематично встроенный в полный рыночный цикл в соответствии с классификацией волн по Эллиоту

Рисунок 1.14. Ряд суммирования Фибоначчи, схематично встроенный в полный рыночный цикл в соответствии с классификацией волн по Эллиоту. Источник: Fibonacci Applications and Strategies for Traders, Robert Fischer (New York: Wiley, 1993), p. 20. Перепечатано с разрешения.

Однако, как мы увидим позже, числа 8, 13, 21, 34 и 55 могут иметь важное практическое значение, когда применяются для работы в комбинации с другими инструментами Фибоначчи. Один простой пример: при определении длины стандартного ФИ-эллипса продукта, которым мы хотим торговать, самый легкий способ идентифицировать изменение главного тренда — сначала проверить движения длиной в числа Фибоначчи 8, 13, 21, 34 или 55. Это не означает, что изменения тренда всегда произойдут в предварительно рассчитанных точках после гистограмм 8, 13, 21, 34 или 55, но это случается слишком часто, чтобы игнорировать.

Эллиот и его последователи пробовали вычислять изменения главного тренда фондового рынка, применяя числа ряда суммирования Фибоначчи к недельным, месячным и годовым данным. Это имело смысл, несмотря на то, что базовые структуры времени становились очень длинными и поворотные точки в исторической перспективе на недельной, месячной или годовой основе часто не материализовались вообще. Что касается внутридневных данных, мы считаем, что здесь числа имеют очень небольшое значение, потому что (1) рынки перемещаются в боковом направлении и (2) гораздо более беспорядочный характер движений рынка в течение дня (по сравнению с ежедневными движениями) делает использование внутридневных чисел Фибоначчи почти непригодным для серьезного анализа. В нашем анализе, следовательно, мы концентрируемся на дневных данных и числах 8, 13, 21, 34 и 55.

Дни временных целей Фибоначчи

Использование дней временных целей в качестве второго из наших геометрических инструментов Фибоначчи вытекает из той же причины, что и ряд суммирования Фибоначчи.

Дни временных целей — это дни в будущем, когда произойдет ценовое событие. Если бы мы могли предсказать день, когда цены достигнут предписанной цели или разворота направления, это было бы шагом вперед в рыночном анализе. Если бы мы нашли способ предсказывать рынок, то могли бы открывать сделки или выходить из позиций в момент изменения цены, а не после того, как оно произошло. Кроме того, концепция дней временных целей стала бы динамической, позволяя настраиваться на более длинные или более короткие колебания рынка.

Наш анализ времени основан на открытиях Евклида Мегарского и изобретенном им золотого сечения. Об этом уже говорилось ранее в представлении отношения Фибоначчи в геометрии и золотого сечения линии. Мы связываем закон природы, выраженный на математическом языке через отношение Фибоначчи ФИ, с колебаниями рынка, как проиллюстрировано на рисунке 1.15.

Вычисление дней временных целей

Когда мы знаем расстояние от пика А до пика В в днях (или иных единицах времени), мы можем умножить это расстояние на отношение Фибоначчи ФИ = 1,618, чтобы предсказать точку С, которая будет достигнута в тот день: С = В+1,б18х(В-А).

Рисунок 1.15.Вычисление дней временных целей. Источник: РАМ Research, 2000. Точка "С" называется днем временной цели Фибоначчи.

Это день, в который рынок, как ожидается, изменит направление. Прогноз дней временных целей Фибоначчи не указывает, будет ли цена в определенные дни высокой или низкой. Цена может быть и такой, и другой. На рисунке 1.15 мы имеем конфигурацию максимум-максимум-минимум с минимумом в точке С. Но эта конфигурация могла также быть максимум-максимум-максимум, указывая разворот в нижнем направлении в заранее рассчитанный день временной цели. День временной цели предсказывает только изменение тренда (элементарное событие) в то время, когда достигается цель; он (день) не указывает направление события. Применяя отношение Фибоначчи, можно определять выбор времени на внутридневных, дневных, недельных или месячных графиках. 

Ряд суммирования Фибоначчи, ФИ Фибоначчи и понятие дней временных целей как сущности обоих — инструменты, используемые нами, чтобы приблизиться к решению проблемы прогнозирования рынков. Совершенно очевидно, однако, что трудно дожидаться временной цели или ждать в течение заранее рассчитанного периода времени (согласно ряду суммирования Фибоначчи) прежде, чем наконец получить право осуществить торговую операцию. Идентификация цели Фибоначчи и терпеливое следование ей, даже когда шансы неблагоприятны (например, если рынок начинает перемещаться прежде, чем цель Фибоначчи достигнута и начинает участвовать в тренде), две стороны одной и той же (золотой) модели торговли.

Коррекции и расширения

Коррекции 38,2%, 50,0% и 61,8% после 5-волнового движения

Коррекции и расширения — третья категория наших геометрических торговых инструментов Фибоначчи. Наиболее общий подход к работе с коррекциями состоит в соотнесении размера коррекции с процентом предшествующего импульсивного движения рынка (рисунок 1.16).

Рисунок 1.16. Коррекции 38,2%, 50,0% и 61,8% после 5-волнового движения.  Источник: Fibonacci Applications and Strategies for Traders, by Robert Fischer (New York: Wiley, 1993), p. 52. Перепечатано с разрешения. 

В этом анализе нас интересуют наиболее важные процентные значения возможных рыночных коррекций, которые можно получить непосредственно из частных ряда ФИ и последовательности Фибоначчи: •38,2% —результат деления 0,618 на 1,618; •50,0% — преобразованное отношение 1,000; •61,8% —результат прямого отношения 1,000-=—1,618.

Прогнозирование точного размера коррекции — эмпирическая проблема; инвестирование после коррекции в 38,2% может оказаться слишком преждевременным, тогда как ожидание коррекции 61,8% может привести к полному пропуску сильных трендов. Однако независимо от того, коррекции каких размеров принимаются во внимание, в первую очередь следует сосредоточиться именно на относящихся к ФИ размерах.

Расширения (в отличие от коррекций) — избыточные движения цен — проявляются в галопирующих рынках, разрывах на открытии, срабатывании верхних и нижних лимитов* и высокой волатильности. Эти ситуации могут содержать в себе экстраординарный торговый потенциал при условии, что анализ выполнен в соответствии с разумными и определенными правилами.

Расширение в 3 волне тренда и отношения Фибоначчи ФИРассматривая расширения как графические инструменты для рыночного анализа, мы снова используем отношение Фибоначчи, полученное нами из ряда суммирования Фибоначчи (рисунок 1.17).

*Имеется в виду административная остановка биржевых торгов вследствие слишком большого перемещения рынка. —Прим. пер.

Рисунок 1.17. Расширение в 3 волне тренда и отношения Фибоначчи ФИ. (а) Отношение 0,618; (Ь) отношение 1,000; (с) отношение 1,618. Источник: Fibonacci Applications and Strategies for Traders, by Robert Fischer (New York: Wiley, 1993), p. 52. Перепечатано с разрешения.

0,618, 1,000 и 1,618 —это три отношения, с которыми мы работаем в большинстве наших исследований размеров расширений. Но другие элементы ряда ФИ, например, 2,618, 4,236 или 6,854, упомянутые в более ранних разделах, также могут оценивать силу движения рынка после того, как размер первоначальной волны устанавливается на 1,000. Сильные тренды могут выходить за рамки первоначальной волны более чем лишь на ФИ или 1,618- кратный размер первоначальной импульсной волны. Это можно проверить эмпирически на различных наборах данных (используя отношение, которое лучше всего подходит потребностям аналитика), чтобы получить максимум прибыли от периодов роста рынка. 

Помните: если 1,618 кажется недостаточно подходящим, ждите, пока движение не продлится до 2,618, и не останавливайтесь где-то на полпути.

Хотя никакого рационального объяснения отношения Фибоначчи не существует, применяя это отношение в качестве схемы анализа, можно уловить сильные крупные движения рынка, вызванные новостями политического или экономического характера, докладами об урожае или складских запасах или любой ситуацией, в которой поступки совершаются под воздействием эмоций. Страх или жадность, быстрые рынки или стоп-ордера заставляют рынки двигаться. Мы измеряем степень этих движений, используя отношение Фибоначчи ФИ, ряд суммирования Фибоначчи и элементные числа соответствующего ряда ФИ.

ФИ-каналы

ФИ-каналФИ-каналы — так называемые каналы тренда Фибоначчи — четвертый элемент в нашем наборе геометрических инструментов. Они получаются нанесением параллельных линий через вершины и основания движений цены. Ширина ФИ-канала рассчитывается как расстояние между базовой линией и параллельной внешней линией. Это расстояние устанавливается как 1,000. Затем наносятся параллельные линии на расстоянии значений ряда ФИ, начиная с 0,618-кратного размера канала и далее 1,000-кратного, 1,618-кратного, 2,618-кратного, 4,236-кратного и так далее. Мы следуем движению фигуры волны через ФИ-канал. Как только заканчивается волна 5, мы ожидаем коррекции в направлении, противоположном тренду. 

Рисунок 1.18 ФИ-канал. Источник: FAM Research, 2000.

В отличие от результатов нашей работы по коррекциям, направленных на предсказание ценовых целей, ФИ-каналы дают дополнительную возможность делать предположения о временной продолжительности ожидаемой коррекции. Коррекция будет длиться, пока не будет затронута одна из линий, параллельных каналу тренда. Касания какой именно линии мы должны ждать, еще один эмпирический вопрос. Но независимо от того, какую линию мы сочтем уместной (0,618, 1,000, 1,618, 2,618 или иную), следует обязательно дождаться до самого конца и не действовать прежде, чем будет достигнута целевая линия Фибоначчи.

В точке пересечения нашей целевой параллели может оказаться, что ценовая цель Фибоначчи, выведенная на основе расчета коррекции, еще не достигнута. Этот пример показывает, насколько важно работать одновременно с несколькими целями Фибоначчи и стараться идентифицировать точки, где различные инструменты Фибоначчи дают один и тот же прогноз по ценовой и/или временной шкале.

В нашем примере оптимальная цель Фибоначчи была бы достигнута, когда коррекция из канала тренда Фибоначчи пересекла бы параллель, кратную 0,618, 1,000, 1,618 или 2,618 размера канала, а цены находились бы на уровне, где коррекция 38,2, 50,0 или 61,8% была бы только что или почти завершена.

При изложении подобных примеров в последующих разделах книги мы покажем, как можно осуществлять такой множественный анализ Фибоначчи. 

ФИ-спирали

ФИ-спирали, занимающие пятую строку в нашем списке инструментов Фибоначчи, обеспечивают оптимальную связь между анализом времени и цены. В более раннем разделе, посвященном описанию ФИ Фибоначчи в геометрии, мы представили ФИ-спирали как точные геометрические приближения закона природы и феноменов естественного Общая идея, на которой основаны ФИ-каналы как инструменты торговли Фибоначчи, станет ясной, когда мы рассмотрим абстрактное схематическое представление на рисунке 1.18. роста в окружающем нас мире.

В простых геометрических выражениях размер ФИ-спирали определяется расстоянием между центром (X) спирали и отправной точкой (А). Отправная точка обычно волна 1 или волна 2 или пик в восходящих трендах, или впадина в нисходящих трендах. Соответствующий центр спирали обычно устанавливается на начало соответствующей волны. Затем ФИ-спираль раскручивается или по часовой стрелке, или против часовой стрелки вокруг первоначальной линии, идущей от центра до отправной точки.

ФИ-спиральПо мере своего роста ФИ-спираль с каждым полным циклом расширяется на постоянное отношение. Возвращаясь к тому, что мы объяснили в данной главе ранее, напомним, что все спирали, имеющие темпы роста, соответствующего элементу ряда ФИ — 0,618, 1,000, 1,618, 2,618 и так далее — в контексте данной книги называются ФИ-спиралями (рисунок 1.19).

Больше всего мы будем работать с темпом роста 1,618, но все другие отношения, которые могут быть произведены в результате использования ряда ФИ, также имеют силу и могут быть протестированы индивидуально с помощью программного пакета WINPHI.

Рисунок 1.19.ФИ-спираль. Источник: FAM Research, 2000.

Можно теперь заключить, что каждая точка на ФИ-спирали — оптимальная комбинация цены и времени. Коррекции и изменения тренда происходят во всех тех важных точках, где ФИ-спираль затрагивается на пути своего роста сквозь цену и время.

Используя ФИ-спирали как инструменты Фибоначчи, можно извлечь максимум из удивительной симметрии ценовых фигур графиков, будь то на дневной, недельной, месячной или годовой основе, одинаково для акций, валют, фьючерсов и для производных инструментов. Чем сильнее становятся поведенческие фигуры в чрезвычайных рыночных условиях, тем лучше работают ФИ-спирали, заранее информируя инвесторов о вершинах и основаниях движений рынка.

ФИ-эллипсы

ФИ-эллипсы

Шестой инструмент — ФИ-эллипс — в своей геометрии подобен ФИ-спирали. Этот инструмент обсуждался в одном из более ранних разделов.

Эллипс — это математическое выражение овала. Когда мы имеем дело с инструментом Фибоначчи, нас главным образом интересует отношение ех =а-А-Ь большой оси эллипса а и его малой оси b (рисунок 1.20).

Эллипс превращается в ФИ-эллипс во всех тех случаях, когда отношение большой оси, деленной на малую ось эллипса, является элементным числом ряда ФИ — 0,618 — 1,000 — 1,618 — 2,618 и так далее. Круг в этом смысле особый тип ФИ-эллипса, в котором а = b (отношение аА-Ь = 1).

Рисунок 1.20.ФИ-эллипсы.Источник: FAM Research, 2000.

Эмпирические исследования показали, что большинство людей находят приближения ФИ- эллипсов значительно более удовлетворительными визуально. Это делает ФИ-эллипсы предпочтительнее всех других возможных эллипсов с отношениями большой оси, деленной на малую ось, иными, чем числа ряда ФИ. Но когда дело доходит до использования ФИ-эллипсов как инструментов рыночного анализа, в первую очередь мы ищем эллипсы, хорошо совпадающие с движениями рынка, которые можно использовать для прогнозирования. По рисунку 1.20 можно заключить, что ФИ-эллипсы с увеличивающимися отношениями большой оси к малой оси ех = а-АЬ очень быстро превращаются в "гаванские сигары" и в этом процессе теряют часть своей привлекательности. ФИ-эллипсы, построенные на отношениях 6,854 и выше, становятся настолько узкими, что вряд ли могут применяться как аналитические инструменты графиков. На рисунке 1.21, однако, представлен убедительный подход, помогающий решить эту дилемму и позволяющий поддерживать привлекательность ФИ-эллипсов по крайней мере до отношений 17,944.

Чтобы заставить ФИ-эллипсы работать в качестве инструментов анализа графиков, преобразуем базовую математическую формулу, описывающую форму эллипса. Мы по-прежнему рассматриваем отношение большой оси эллипса а к его малой оси Ь, но иначе — через математическое выражение ех = (а-=-Ь)*. 

Нам потребовалось немало времени решить проблему преобразования ФИ-эллипсов в форму, подходящую для производительного анализа графиков и в то же время не потерять их как ФИ-эллипсы; то есть по-прежнему включать элементные числа ряда ФИ в наш анализ отношения главных и малых осей эллипса. В этом вопросе мы защищаем наши права собственности и не разглашаем точную формулу преобразования а-ЛЬ в (а-л Ь)*. Но читатели могут воспользоваться нашими открытиями, потому что преобразованные ФИ-эллипсы часть программного обеспечения WINPHI на прилагаемом компакт-диске и могут легко применяться к графикам в соответствии с предпочтениями читателей.

Фишер преобразовал ФИ-эллипсыОднако следует учитывать, что при ссылке на приложение ФИ-эллипсов мы имеем в виду преобразованные Фишером ФИ-эллипсы, демонстрируемые на рисунке 1.21.

Выбрав в качестве инструмента ФИ-эллипс [имеется в виду эллипс с отношением большой оси к малой (a-rb)*, являющийся элементом ряда ФИ], можно свободно тестировать различные отношения и эллипсы на рыночных данных. Единственное, о чем нельзя забывать: как только мы нашли эллипс, хорошо накладывающийся на движение (например, эллипс с отношением (а -т- Ь)* = 2,618 на рисунке 1.21), мы входе анализа не должны его изменять.

Рисунок 1.21.Фишер преобразовал ФИ-эллипсы.Источник: FAM Research, 2000.

В последующих главах мы увидим, как этот многообещающий инструмент можно применять к графикам и для предсказания движений рынка, и целей в событиях рынка.

Заключительные вводные замечания по пакету программ WINPHI

Пакет программ WINPHI, прилагаемый к данной книге, позволяет заинтересованным инвесторам генерировать все сигналы на исторических данных с различными инструментами Фибоначчи (показанными в примерах).

Мы приложили максимум усилий, чтобы к тому времени, когда в начале 2001 года будет закончена данная книга, все сигналы примеров были проверены. Тесты проводились вручную и, конечно, с помощью компьютерной программы WINPHI.

Ручная генерация сигналов менее точная. И более важно упомянуть, что мы не тестировали продукты для демонстрационных целей на период, превышающий 11 месяцев назад по дневным и три года по недельным графикам. Для нас было неподъемным усилием пытаться опробовать каждую стратегию в нашей полной исторической базе данных, уходящей в прошлое, в зависимости от продукта, на 12—20 лет. Однако заинтересованные инвесторы могут проделать это на демонстрационных наборах данных для всех главных продуктов и рынков, включенных в CD-ROM, или на своих собственных наборах данных. Мы не утверждаем, что для каждого показанного примера опубликовали оптимальные параметры, правила входа, правила стоп-лоссов или цели прибыли. Конечно, можно найти другие комбинации, несколько превосходящие предложенные нами, но мы стремимся распространять скорее вдохновение, чем оптимизацию.

Мы, таким образом, ставим задачу перед каждым инвестором, особо заинтересованным в одном из инструментов или в специальной стратегии.

Чем длиннее промежуток времени, выбранный для тестирования инструмента или стратегии, тем вернее и надежнее результаты испытательной прогонки. Это справедливо для всех примеров и стратегий, описанных нами. Параметры, такие как размеры колебаний, никогда не работают одинаково хорошо и на боковых, и на развивающихся рынках. Этот фактор особенно важен при работе с расширениями или коррекциями, где проценты рассчитываются относительно минимального размера колебания. Возможно, используемые нами параметры на более длинных исторических испытательных прогонах претерпят изменения. Кроме того, программное обеспечение WINPHI в основном ограничено построением на графиках дневных данных в формате ASCII D-O-H-L-C*.( Daily-Open-High-Low-Close, т. е. открытие, максимум, минимум, закрытие дня. — Прим. пер.)

Мы не предлагаем какой-либо конверсионной утилиты; программа не изменяет степень сжатия от дневной к недельной, месячной или годовой. Однако недельные, месячные, годовые и даже внутридневные минутные или часовые графики могут быть сгенерированы, если исходные данные уже находятся в соответствующем формате ASCII D-O-H-L-C. Месячные файлы данных ASCII выводятся как месячные данные, недельные файлы данных — как недельные данные и так далее. И если данные загружаются как внутридневные минутные или часовые данные ASCII D-O-H-L-C, на графиках также будет отражаться правильное сжатие данных. Тем не менее остается в силе наше исходное допущение: для анализа пользователями предназначены файлы дневных данных в формате ASCII D-O-H-L-C.

Все шесть инструментов Фибоначчи основаны на распознавании фигур графиков, могущих выглядеть очень разными, если различны шкалы цен. Вообще говоря, онлайновые поставщики данных предоставляют пакеты программ, которые, по умолчанию, при обновлении информации всегда заполняют весь экран. При появлении новых максимумов или минимумов ценовая шкала соответственно адаптируется. 

Однако постоянная шкала абсолютно необходимое условие для любого убедительного распознавания фигур, предназначенного для анализа длительных периодов времени (иногда 20 лет и больше). Одного года данных, смасштабированных на заполнение всего экрана, обычно недостаточно для охвата всего цикла в периоды трендового и бокового рынка. Когда сложные инструменты типа ФИ-эллипса используются для анализа движений рынка в цене и времени, жизненно важно, чтобы форма ФИ-эллипса не подвергалась искажениям из-за небольших изменений шкалы.

Зная, что многие поставщики данных не имеют в своих программах построения графиков функции постоянного масштаба, нами так разработано программное обеспечение, чтобы пользователи могли выбирать или полноэкранное масштабирование самых последних загруженных данных или постоянный масштаб от самого высокого максимума до самого низкого минимума всего ряда данных для инвесторов, испытывающих неудобство из-за необходимости конвертировать данные своих рядов данных. 

ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ЗАМЕЧАНИЯ

Эллиот и его последователи не нашли решения проблемы, составлять ли графики данных по линейной или полулогарифмической шкале. Полулогарифмическая шкала представляет определенный интерес, особенно при изучении недельных или месячных графиков с целью анализа цены и времени или при работе с коррекциями и расширениями. Мы считаем обсуждение проблемы линейного или полулогарифмического масштаба важным для профессиональных трейдеров. В данной книге все примеры приложения наших инструментов осуществлялись с использованием линейного масштабирования. Везде, где мы находим это необходимым — например, при описании расширений и коррекций на недельных данных, — мы кратко обсуждаем этот предмет.

Однако мы не считаем этот вопрос стоящим усилий по интеграции дополнительной функции полулогарифмического масштабирования в наш пакет программ WINPHI. На этом достаточно о технических вопросах, параметрах, масштабировании и измерениях. Пусть следующие главы будут вдохновляющими и мотивирующими. Читатели должны воспринимать результаты наших исследований не как конечные решения проблемы превращения Фибоначчи ФИ в эффективный торговый инструмент, а как многообещающую отправную точку для проверки, модификации, улучшения и применения наших инструментов Фибоначчи. Торговля по принципам Фибоначчи напоминает путешествие. Присоединяйтесь к нам в этой захватывающей поездке.

Вход

Войти как пользователь:
Войти как пользователь
Вы можете войти на сайт, если вы зарегистрированы на одном из этих сервисов: