Глава 3. Применение отношения Фибоначчи к коррекциям и расширения (часть 2)

График Индекса S&P500 с января по ноябрь 2000 года. Смоделированные торговые сигналы основаны на дневных коррекциях

Рисунок 3.11. График Индекса S&P500 с января по ноябрь 2000 года. Смоделированные торговые сигналы основаны на дневных коррекциях. Источник: FAM Research, 2000.

График наличной японской иены с января по ноябрь 2000 года. Смоделированные торговые сигналы основаны на дневных коррекциях

Рисунок 3.12. График наличной японской иены с января по ноябрь 2000 года. Смоделированные торговые сигналы основаны на дневных коррекциях. Источник: FAM Research, 2000.

Применение этих параметров к дневной гистограмме наличной японской иены дает набор сигналов, сопоставимый с полученным по Индексу S&P500. Анализируя наличную японскую иену подобным же образом, можно доказать, что впечатляющая прибыль, полученная с Индексом S&P500, не случайна.

Девять примерных сделок по наличной японской иене в целом оказались прибыльны. Шесть сделок завершились с прибылью, и только три сделки привели к убыткам. Прибыль составила почти 9,00 пункта. Это многообещающий результат для 11-месячного периода испытаний. Номера пиков и впадин, а также прибыль и убытки по сигналам для пары наличная японская иена/доллар США сведены по сделкам в Таблице 3.3.

Расчет сигналов теста по Индексу S&P500 с января по ноябрь 2000 года.

Таблица 3.2. Расчет сигналов теста по Индексу S&P500 с января по ноябрь 2000 года.

Чтобы понять таблицу правильно, читатели должны иметь в виду, что при торговле парой японская иена/доллар США снижение цены указывает на усиление японской иены, а повышение цены — на усиление доллара США. Следовательно, сигналы на покупку в таблице подразумевают спекуляцию на повышении цены. Это означает более сильный доллар США и более слабую японскую иену. Сигналы продажи подразумевают противоположную спекуляцию на более сильной японской иене и более слабом долларе США. Следовательно, мы покупаем и продаем доллары США относительно японской иены как базового значения нашего расчета прибылей и убытков.

Результаты тестов по Индексу S&P500 и наличной японской иене весьма многообещающи. Однако прибыль, накопленная в результате применения нашей выгодной стратегии комбинирования коррекций с параметрами величины колебания, правил входа, правил стоп-лосса и целевых прибылей, не должна переоцениваться. Мы охватили лишь очень ограниченный промежуток времени в 11 месяцев. В течение этого пробного промежутка времени рыночная конъюнктура сложилась в пользу нашей стратегии инвестирования в корректирующие волны на рынках Индексного фьючерса и наличной валюты.

2000 год идеальный для демонстрации логики коррекций и использования коррекций. Главная цель данной книги образовательная; поэтому мы воздерживаемся от тестирования большего количества продуктов и различных дневных структур времени. Важнее выяснить, работают ли коррекции как торговые инструменты на недельной основе. Об этом пойдет речь в следующем разделе.

Расчет сигналов тестирования по наличной японской иене с января по ноябрь 2000 года.

Таблица 3.3. Расчет сигналов тестирования по наличной японской иене с января по ноябрь 2000 года.

С. КОРРЕКЦИИ НА НЕДЕЛЬНОЙ ОСНОВЕ

Когда мы работаем с недельными данными, то ожидаем большие изменения тренда и хотим использовать их, инвестируя в коррекции.

Индекс S&P500 переместился с примерно 1.250 пунктов в начале октября 1999 года до почти 1.600 пунктов в 2000 году. Наличная японская иена повысилась с приблизительно 107.00 JPY за 1.00 USD в августе 1997 года до почти 150.00 JPY за 1.00 USD в 1998 году. В конце 2000 года она торговалась приблизительно на уровне 110.00 JPY за 1.00 USD.

Долгосрочные трейдеры ищут колебания именно таких размеров. Однако даже у продуктов, которым присущи долгосрочные тренды, бывают периоды, когда продукты типа Индекса S&P500 или наличной японской иены не двигаются в тренде вообще. 2000 год очень хороший пример, как эти ликвидные продукты торгуются в узком диапазоне цен.

Работа с недельными данными проблематична, потому что никто не может предсказать, будут ли рынки двигаться вверх, вниз или вбок. По сравнению с анализом дневных данных, на недельной основе мы находим большие искажения, и торговые подходы здесь могут быть или чрезвычайно хороши, или очень плохи.

Большие движения рынка можно уловить, когда правильно рассчитан размер коррекции. Но если мы выбираем неправильный уровень восстановления, то или полностью упускаем важные движения, или несем большие убытки, чем те, с которыми мы столкнулись бы на дневной основе. Это происходит потому, что мы не можем оставаться так же близко к недельным рыночным данным, как хотелось бы. Колебание от одной недели к другой больше, чем ото дня ко дню, поэтому уровни стоп-лоссов, плавающих стопов и целевых прибылей могут (в пунктах) оказаться далеко от уровней входа.

Следующий пример иллюстрирует (для Индекса S&P500), что может произойти при использовании подхода, основанного на коррекциях на недельном боковом рынке, продолжающегося в течение длительного периода времени (рисунок 3.13).

График Индекса S&P500 с июня 1999 года по ноябрь 2000 года. Смоделированные торговые сигналы основаны на недельных коррекциях

Рисунок 3.13. График Индекса S&P500 с июня 1999 года по ноябрь 2000 года. Смоделированные торговые сигналы основаны на недельных коррекциях. Источник: FAM Research, 2000.

Основные параметры нашего анализа:

  • минимальный размер колебания 140 пунктов (например, движение от 1,400.00 до 1,540.00); восстановление по крайней мере 38,2%; правило входа — по максимуму или мини муму предыдущей недели;
  • целевая прибыль на уровне, 0,618-кратном величине колебания импульса; плавающий стоп на двухнедельном минимуме для покупок и двухнедельном максимуме для продаж; стоп-лосс на максимуме или минимуме предыдущей перед входом недели.

На основе недельного графика Индекса S&P500, представленного на рисунке 3.13, можно получить набор сигналов, показанных в Таблице 3.4.

Расчет сигналов тестирования по Индексу S&P500 с июня 1999 года по ноябрь 2000 года

Таблица 3.4. Расчет сигналов тестирования по Индексу S&P500 с июня 1999 года по ноябрь 2000 года. Источник: FAM Research, 2000.

Эта книга задумана как образовательный инструмент. Следовательно, в ней важно представить и плохие сценарии, возможные даже в рамках наилучшим образом спланированных стратегий торговли. Изучение провалов и ошибочных сделок на рынках столь же полезно, как и демонстрация потенциальной прибыльности стратегии. Можно достичь успеха при торговле по коррекциям на дневной основе, но в то же время полностью провалиться, используя идентичный подход для торговли Индексом S&P500 на недельной основе.

Теперь рассмотрим наличную японскую иену как альтернативу Индексу S&P500. На дневной основе она один из наиболее надежных подверженных тренду продуктов. Для генерации торговых сигналов на недельных данных мы работаем со следующими параметрами:

  • минимальный размер колебания 10.00 JPY (например, движение от 110.00 до 120.00); восстановление по крайней мере на 38,2%;
  • правило входа по максимуму или минимуму предыдущей недели; целевая прибыль на уровне, 0,618-кратном величине импульсного колебания плавающий стоп на двухнедельном максимуме или минимуме; стоп-лосс на недельном (перед входом) максимуме или минимуме.

Сигналы недельного графика наличной японской иены показаны на рисунке 3.14 и в Таблице 3.5.

Хотя результаты упражнения с наличной японской иеной намного лучше, чем на рынке Индекса S&P500, все равно некоторые важные колебания пропущены. Впадина №2 оказалась недостаточно глубокой, чтобы достигнуть уровня восстановления 38,2%. Размер коррекции в данном конкретном случае рассчитан на основании минимума колебания наличной японской иены на уровне 79,78, имевшего место 24 апреля 1995 года. Но эта точка слишком удалена в прошлое, чтобы быть частью графика. Правильное восстановление должно было опуститься до 109,25 в середине 1997 года, но корректирующее движение, сформировавшее впадину №2, остановилось на уровне 110,63. В результате движение из впадины №2 до целевой прибыли на максимуме №3 (длинная позиция) не было уловлено. То же самое произошло, когда годом позже пик №9 не поднялся достаточно высоко, чтобы дать новый сигнал на продажу в направлении тренда к впадине № 10. При работе с недельными коррекциями появляются две ключевые проблемы. Если мы начинаем применять уровни восстановления 38,2%, цены рынка перемещаются к 50,0 или даже 61,8%, и можно понести существенные убытки, потому что велика вероятность срабатывания стопа. С другой стороны, если захотим играть безопасно, дожидаясь уровня восстановления 61,8%, можно никогда его и не дождаться.

Взвесив преимущества и недостатки коррекций на недельной основе, мы не рекомендуем применение коррекций как средства анализа недельных данных.

Коррекции проанализированы в принципе, а также на дневных и недельных данных. Теперь перейдем к описанию и анализу расширений, очень полезных инструментов торговли, работающих так же эффективно, как коррекции на дневной основе.

D. РАСШИРЕНИЯ 3-ВОЛНОВОЙ ФИГУРЫ

Расширения (extensions) — это избыточные движения цен, проявляющиеся в условиях галопирующих рынков, разрывов на открытии, а также достижения верхних или нижних лимитных уровней торгов при высокой волатильности.

Чаще всего расширения имеют место, когда направление тренда резко изменяется неожиданными новостями, например, информацией о погоде, докладами по урожаю или объявлениями процентных ставок советом директоров Федеральной резервной системы.

График наличной японской иены с декабря 1996 года по июль 2000 года Смоделированные торговые сигналы основаны на недельных коррекция

Рисунок 3.14. График наличной японской иены с декабря 1996 года по июль 2000 года Смоделированные торговые сигналы основаны на недельных коррекциях. Источник: FAM Research, 2000.

Расчет сигналов тестирования по наличной японской иене с июня 1996 года по ноябрь 2000 года

Таблица 3.5. Расчет сигналов тестирования по наличной японской иене с июня 1996 года по ноябрь 2000 года. Источник: FAM Research, 2000.

Когда новости противоречат ожиданиям инвесторов, на рынке возникают ситуации с сильным торговым потенциалом.

Однако такой ситуацией можно воспользоваться, если анализ выполнен в соответствии с разумными и твердыми правилами. С другой стороны, значительные подвижки рынка могут также представлять очень большую опасность для инвесторов, захваченных врасплох с неправильной позицией на рынке. Однако это лишь один из подходов к рассмотрению расширений. Они (расширения) могут также определять изменения долгосрочного тренда на рынках акций, фьючерсов, фондовых Индексов или наличных валют.

В анализе расширений в данном и последующих разделах мы концентрируемся на двух наборах выборочных данных: (1) Индекс DAX30 и (2) наличная японская иена. Поскольку нам нужны сильные изменения тренда на рынках, а также продукты с высокой волатильностью и высокой ликвидностью, мы предпочитаем эти продукты сезонным продуктам типа фьючерсных контрактов на сою или свиную грудинку.

Расширения происходят главным образом в третьей волне 3-волновой ценовой фигуры. В правильной 3-волновой фигуре восходящего тренда коррекция не опускается ниже основания волны 1, в то время как в расширениях, выходящих из бычьей или медвежьей ловушки неправильных вершин или оснований, коррекция может идти выше максимума первой импульсной волны или ниже минимума первой импульсной волны соответственно.

Расширения из (а) правильной 3 -волновой фигуры и (b) медвежьей ловушки

На рисунке 3.15 проиллюстрированы две основные графические конфигурации расширений. Использование расширений означает инвестирование против направлений главных трендов. Работа с расширениями предполагает, что инвестор, пользуясь ситуацией дисбаланса на рынке, стремится получить быструю прибыль. Следовательно, важно заранее знать, когда открыть позицию и когда выйти из позиции.

Рисунок 3.15. Расширения из (а) правильной 3 -волновой фигуры и (b) медвежьей ловушки. Источник: FAM Research, 2000.

При расчете ценовых целей расширений третьей волны 3-волновой конфигурации графика необходимо выполнить три последовательных шага.

асширение в 3 волне восходящего тренда 3-волновой фигуры. Уровень ценовой цели измерен отношением Фибоначчи ФИ = 1,618
  1. Минимальный размер колебания должен быть определен и установлен по расстоянию от пика до впадины (или от впадины до пика) первой импульсной волны 3-волновой фигуры.
  2. Размер колебания должен быть умножен на отношение Фибоначчи ФИ, где ФИ = 1,618.
  3. Для определения ценовой цели итоговое значение прибавляется к величине первоначального колебания.

Рисунок 3.16 — это визуализация трехшагового подхода к расчету ценовой цели Фибоначчи для расширений.

Рисунок 3.16. Расширение в 3 волне восходящего тренда 3-волновой фигуры. Уровень ценовой цели измерен отношением Фибоначчи ФИ = 1,618. Источник: FAM Research, 2000.

В Главе 1 расширения представлены как геометрические торговые инструменты Фибоначчи. Нами описаны альтернативные отношения ряда ФИ как подходящие единицы измерения размера расширений. Это общее заявление по-прежнему в силе. Однако для объяснения использования расширений мы ограничиваем анализ отношением 1,618, равное ФИ Фибоначчи. Желающие распространить анализ на альтернативные отношения могут сделать это, выбрав соответствующие отношения в меню программы WINPHI.

Работа с целевыми ценами Фибоначчи в расширениях приводит к трем различным сценариям. Рыночные цены могут: (а) подходить близко к предварительно рассчитанной целевой цене, но не достигать ее с небольшим промежутком; (b) достигать точной ценовой цели или (с) пролетать дальше ценовой цели.

Наиболее важная переменная в анализе расширений — размер колебания; следовательно, реализация одного из этих трех сценариев зависит от силы выбранной импульсной волны.

Если размер колебания слишком мал, импульс расширения может оказаться слишком большим, и рынок пройдет на большое расстояние за целевую цену. Это делает ненадежным отношение Фибоначчи ФИ = 1,618, используемое для вычисления ценовой цели. Кроме того, на рынке может быть слишком много шума, что может сделать базовые рыночные колебания непредсказуемыми. И еще более важно: если размер колебания слишком мал, целевые прибыли могут сократиться настолько, что их станет трудно выполнить. Если размер колебания слишком велик, для достижения ценовой цели могут потребоваться недели, месяцы и даже годы. Чем больше выбранный размер колебания, тем более долгосрочно ориентируемым должен быть анализ, особенно если используются недельные графики. Когда долгосрочные целевые цены достигнуты, они станут важными поворотными точками движения проанализированных продуктов. Расширения, рассчитанные для больших колебаний, имеют незначительную ценность для средних инвесторов, вкладывающих капитал в краткосрочном или среднесрочном масштабе времени.

В дополнение к размеру импульсного колебания, успешное применение расширений определяют несколько других параметров. Перейдем к объяснению правил входа, правил стоп-лосса, правил целевой прибыли и правил повторного входа, а затем завершим данный раздел, продемонстрировав торговый потенциал расширений.

Правила входа, правила стоп-лосса, целевые прибыли, правила повторного входа

Идея, лежащая в основе использования расширений, в том, чтобы коротко инвестировать против тренда при достижении ценовой цели восходящего расширения (и, наоборот, покупать при достижении ценовой цели нисходящего расширения).

Эту стратегию инвестирования против тренда можно улучшить включением правила входа. Поскольку нам приходится иметь дело с тремя сценариями, правило входа необходимо, чтобы сделать ранние стадии существования рыночной позиции более гибкими и надежными.

Применение правил входа несколько снижает потенциал прибыли, потому что позиции открываются с запаздыванием после достижения ценовой цели. Сделки, однако, становятся безопаснее, потому что позиции защищены от чрезмерных убытков в случаях, когда сильно растущие или падающие рынки не останавливаются на предварительно рассчитанных целевых ценах.

Чтобы должным образом управляться с тремя вышеупомянутыми сценариями целевых цен (точное попадание, небольшой недолет или некоторый перелет), анализ должен включать небольшие ценовые полосы выше и ниже линии ценовой цели в конце расширения. До тех пор, пока рыночная цена движется в пределах ценовой полосы, правило входа остается в силе. Если цена рынка превышает верхнюю ценовую полосу, не будет предприниматься никакого действия, потому что считается, что цены рынка поднимутся без корректирующего противотренда.

В тех случаях, когда предварительно рассчитанная ценовая цель достигается на дневном графике, рекомендуем работать с правилом входа. Правилом входа при восходящем тренде является или минимум предыдущих двух дней, или цена закрытия рынка, если закрытие последнего торгового дня ниже, чем закрытие самого высокого дня в пределах ценовой полосы (для входа на расширениях в нижнюю сторону — наоборот).

Обе фигуры показаны на рисунке 3.17.

Рынок сам решает, какая фигура будет реализована в конечном счете. Фигуру, проявившуюся первой, и следует исполнять.

Правила входа из ценовой полосы на линии ценовой цели расширения: (а) вход на минимуме предыдущих двух дней; (b) вход на закрытии ниже закрытия самого высокого дня

Всякий раз, когда открывается рыночная позиция (длинная или короткая), она защищается стоп-лоссом. Правило для коротких позиций гласит: стоп-лосс должен размещаться на один тик выше самого высокого максимума предыдущих гистограмм.

Рисунок 3.17. Правила входа из ценовой полосы на линии ценовой цели расширения: (а) вход на минимуме предыдущих двух дней; (b) вход на закрытии ниже закрытия самого высокого дня. Источник: FAM Research, 2000.

Для длинных позиций правило стоп-лосса обратное: уровень стоп-лосса устанавливается на один тик ниже самого низкого минимума предыдущих гистограмм. На рисунке 3.18 показано применение правила стоп-лосса на конфигурации графика для короткой позиции.

В дополнение к защите стоп-лоссом, прибыль, накапливающаяся в открытой позиции, поддерживается правилом целевой прибыли.

Защита короткой позиции с помощью стоп-лосса

Уровень целевой прибыли для короткой позиции определяется, как 50,0% расстояния от минимума колебания в низшей точке первой импульсной волны до линии ценовой цели расширения (для длинной позиции наоборот).

Уровень целевой прибыли для короткой позиции определяется, как 50,0% расстояния от минимума колебания в низшей точке первой импульсной волны до линии ценовой цели расширения (для длинной позиции наоборот).

Рисунок 3.18. Защита короткой позиции с помощью стоп-лосса. Источник: FAM Research 2000.

Рисунок 3.19 иллюстрирует определение 50,0% целевой прибыли для короткой позиции.

Целевая прибыль должна вводиться как лимитный ордер сразу же после открытия позиции. Чем меньше размер выбранного первоначального колебания, тем ближе друг к другу уровень входа и уровень целевой прибыли. Трейдеры должны быть осторожны и внимательны при размещении и исполнении лимитных ордеров целевой прибыли на быстрых рынках.

Плавающие стопы — полезные дополнения целевых прибылей — позволяют еще лучше защищать прибыль в открытых позициях.

Всякий раз, когда рынок подходит к 50,0% целевой прибыли, есть возможность активизировать плавающий стоп, определяющий правило выхода — для примера — максимум или минимум предыдущих четырех дней. Однако в зависимости от ценовой фигуры применение плавающего стопа может приводить к различным фигурам прибыли, отличных от простого правила 50,0%.

Определение целевой прибыли короткой позиции

На рисунке 3.20 представлены различные конфигурации плавающих стопов в сочетании с уровнем целевой прибыли 50,0%.

Работа с плавающими стопами имеет для инвестиции свои достоинства и недостатки. Если имеется короткая позиция и рыночная цена падает значительно ниже 50,0% уровня целевой прибыли, потенциал прибыли позиции увеличивается. С другой стороны, потенциал прибыли уменьшается, если цена идет вверх и рынок разворачивается после достижения уровня целевой прибыли.

Рисунок З.19. Определение целевой прибыли короткой позиции. Источник: FAM Research, 2000.

А в третьем варианте на уровне плавающего стопа может быть получена небольшая прибыль даже в том случае, если целевая прибыль на предопределенном уровне 50,0% не достигнута. Правило повторного входа эффективно во всех случаях, где позиции с убытком закрываются по стоп-ордеру, а затем цена рынка идет обратно в направлении теперь уже закрытой позиции.

Правила для данного типа повторного входа подобны правилам, описанным выше для параметров коррекций.

Конфигурации плавающих стопов, (а) Увеличенный потенциал прибыли; (b) уменьшенный потенциал прибыли; (с) потенциал получения прибыли даже при недостижении целевой прибыли

В дополнение к такому повторному входу после срабатывания стоп-лосса использование повторного входа с расширениями может быть важным в ситуациях, когда цена рынка значительно превышает предварительно рассчитанную целевую цену без исполнения ордера в точке входа, а затем разворачивается в направлении первоначально определенной точки входа. Эта фигура правила повторного входа на рынок представлена на рисунке 3.21. Последний подход скорее поздний, чем повторный, но, чтобы сохранить последовательность в терминологии, продолжим использовать термин повторный вход при определении правила вторичного входа на рынок.

Рисунок 3.20. Конфигурации плавающих стопов, (а) Увеличенный потенциал прибыли; (b) уменьшенный потенциал прибыли; (с) потенциал получения прибыли даже при недостижении целевой прибыли. Источник: FAM Research, 2000.

После прорыва ценового коридора мы ждем сигнала коррекции. Как только рыночная цена возвращается в ценовую полосу, мы входим повторно (или входим с опозданием) на рынок, продавая на закрытии ниже предварительно рассчитанного уровня ценовой цели (для покупающегося сигнала — наоборот). Та же модель с закрытием ниже (или выше) уровня ценовой цели используется для истинных повторных входов после срабатывания стоп-лосса. Правило стоп-лосса, целевая прибыль и плавающий стоп применяются к сигналу повторного входа таким же образом, как для первоначального входа.

Наш набор определенных параметров, касающихся входа, стоп-лосса, целевой прибыли, плавающего стопа и повторного входа, позволяет описывать торговый потенциал расширений, основываясь на двух наборах выборочных данных. Примерные расчеты расширений на дневных данных Индекс DAX30 и наличная японская иена — два ликвидных и волатильных продукта, хорошо подходящих для демонстрации основ торговли с помощью расширений на дневных данных.

Примерные расчеты расширений на дневных данных

Индекс DAX30 и наличная японская иена — два ликвидных и волатильных продукта, хорошо подходящих для демонстрации основ торговли с помощью расширений на дневных данных.

Для наличной японской иены нашего первого испытательного продукта используются следующие значения параметров:

  • Минимальный размер колебания 1.80 JPY (например, движение от 110.00 до 111.80); правило входа — по максимуму двух предыдущих дней при покупке и минимуму двух предыдущих дней при продаже.
  • Ценовая цель на расстоянии, кратном ФИ Фибоначчи 1,618 величины колебания первой импульсной волны.
  • Целевая прибыль на 50,0% расстояния от импульсной волны до ценовой цели; плавающий стоп устанавливается на четырехдневный минимум при покупке и четырехдневный максимум при продаже.
  • Уровень стоп-лосса на самом высоком перед входом максимуме для продажи и самом низком перед входом минимуме для покупки.

Правило повторного входа в ситуации, когда движение цены превышает ценовую полосу вокруг линии ценовой цели

Применяя эти параметры к графику, мы дважды провели анализ. В результате получено четыре сигнала на дневных данных для периода с января по ноябрь 2000 года.

В первом варианте мы выходим из прибыльных позиций сразу после достижения уровня целевой прибыли. Во втором варианте используем плавающий стоп, согласно нашему определению, и закрываем позиции на уровне целевой прибыли не сразу.

Рисунок 3.21. Правило повторного входа в ситуации, когда движение цены превышает ценовую полосу вокруг линии ценовой цели.Источник: FAM Research, 2000.

Результаты обоих вариантов нашего эксперимента можно сравнить в Таблицах 3.6а и 3.6b

Расчет сигналов тестирования по наличной японской иене с января по ноябрь 2000 года

Таблица 3.6а Расчет сигналов тестирования по наличной японской иене с января по ноябрь 2000 года.

Расчет сигналов тестирования по наличной японской иене с января по ноябрь 2000 года

Таблица 3.6b. Расчет сигналов тестирования по наличной японской иене с января по ноябрь 2000 года. Выход из позиций на плавающем стопе. Источник: FAM Research, 2000.

После анализа четырех наших пробных сделок сигнал за сигналом становится ясно, что торговля на расширениях может быть выгодной стратегией.

Сигналы происходят не слишком часто, но в тех четырех случаях (в 2000 году), когда рыночные фигуры соответствовали установленным нами параметрам, предлагались убедительные возможности торговли наличной японской иеной.

Однако в данной ситуации трудно выбрать наиболее подходящее правило выхода. Оба варианта — и немедленный выход на уровне целевой прибыли, и немного более длительное ожидание момента, когда позиция будет закрыта плавающим стопом, — принесли одинаково хорошие результаты. Оставляем на усмотрение заинтересованных читателей вопрос тестирования обеих моделей на различных наборах данных в пределах различных структур времени и выбора того, что им лично больше понравится.

Для лучшего понимания выводов из результатов нашего испытания четыре подходящих сигнала и соответствующие уровни выхода на целевых прибылях или плавающих стопах показаны на рисунке 3.22. (Расшифровку сокращений торговых сигналов см. в Приложении.)

График наличной японской иены с января по ноябрь 2000 года. Моделирование торговых сигналов на основе дневных расширений

Рисунок 3.22. График наличной японской иены с января по ноябрь 2000 года. Моделирование торговых сигналов на основе дневных расширений. Источник: FAM Research, 2000.

Сигналы, подобные вышеприведенным, можно получить для Индекса DAX30 при использовании следующих параметров:

  • минимальный размер колебания 400 пунктов (например, движение от 6,500.0 до 6,900.0); правило входа по максимуму двух предыдущих дней для сигналов покупки и минимуму двух предыдущих дней для сигналов продажи;
  • ценовая цель на расстоянии, кратном ФИ Фибоначчи 1,618 величины колебания первой импульсной волны;
  • целевая прибыль на 50,0% расстояния от импульсной волны до ценовой цели;
  • плавающий стоп устанавливается на четырехдневный максимум или минимум, уровень стоп- лосса на самом высоком (перед входом) максимуме или минимуме;
  • правило повторного входа после стоп-лосса, а также после возвращения коррекции назад в ценовой коридор — на закрытиях ниже линии ценовой цели для продажи и выше линии ценовой цели для покупки.

В Таблицах 3.7а и 3.7b показаны четыре сигнала для Индекса DAX30 за период времени с апреля 1998 года по февраль 1999 года. Расчеты производились отдельно для выходов на целевых прибылях и выходов на плавающих стопах.

Расчет сигналов тестирования по Индексу DAX30 с апреля 1998 по февраль 1999 гг.

Таблица 3.7а. Расчет сигналов тестирования по Индексу DAX30 с апреля 1998 по февраль 1999 гг.. Источник: FAM Research, 2000.

Расчет сигналов тестирования по Индексу DAX30 с апреля 1998 по февраль 1999 гг. Выход из позиций на плавающем стопе

Таблица 3.7b. Расчет сигналов тестирования по Индексу DAX30 с апреля 1998 по февраль 1999 гг. Выход из позиций на плавающем стопе. Источник: FAM Research, 2000.

В примере с Индексом DAX30 выбран период времени с апреля 1998 года по февраль 1999 года, чтобы продемонстрировать практическое использование правил повторного входа с расширениями из типичной 3-волновой фигуры на дневной основе.

Сигналы на основе расширений, как правило, имеют место только на рынках волатильных продуктов, причем даже с ними это происходит только четыре-пять раз в году. Совокупности повторных входов как торговое правило, следовательно, должны рассматриваться как исключения по отношению к большей части торговых сигналов. Тем не менее повторные входы работают исключительно хорошо.

В нашем примере с Индексом DAX30, однако, мы видим два сигнала повторного входа в пределах всего лишь четырех месяцев. Первый сигнал — пример повторного входа после того, как рыночная цена ушла из ценового коридора без открытия короткой позиции по правилу входа и затем вернулась назад к линии ценовой цели. Второй сигнал — пример истинного повторного входа после срабатывания стоп-лосса.

Используя график Индекса DAX30 на рисунке 3.23, читатели могут проследить сигналы нашего примера один за другим.

Расширения из 3-волновых движений самые легкие для идентификации фигуры. По этой причине мы сначала разобрали использование расширений с этой простой фигурой.

График Индекса DAX30 с апреля 1998 года по февраль 1999 года. Моделирование торговых сигналов на основе дневных расширений

Рисунок 3.23. График Индекса DAX30 с апреля 1998 года по февраль 1999 года. Моделирование торговых сигналов на основе дневных расширений. Источник: FAM Research, 2000.

В реальной торговле, однако, мы должны основную часть времени иметь дело с большим числом волн. Эллиот основывал свои принципы на 5-волновой фигуре. Это статический подход, но на сильных бычьих и медвежьих рынках мы часто видим до 10 и более волн в одном и том же направлении тренда. Как правило, отсчет волн не превышает пяти единиц; поэтому мы прибавляем к нашему анализу и формулу с 5 волнами.

Вход

Войти как пользователь:
Войти как пользователь
Вы можете войти на сайт, если вы зарегистрированы на одном из этих сервисов: