Глава 8. Комбинирование инструментов Фибоначчи (часть 1)

Можно ли стратегии торговли, основанные на наших шести геометрических инструментах Фибоначчи, улучшить их сочетанием? Может ли торговля по Фибоначчи стать еще более безопасной и более прибыльной? Это ключевые вопросы в данной главе.

Выбор времени — наиболее важный элемент торговли. Важно знать, что покупать, но еще важнее знать, когда покупать. В предыдущих шести главах мы указывали: каждый инструмент Фибоначчи сам по себе может служить инвесторам прибыльным автономным торговым решением. Все торговые сигналы получаются из геометрических интерпретаций моделей рыночной цены. Все шесть геометрических торговых устройств Фибоначчи основаны на понимании поведения инвесторов, выражаемого в конфигурациях пиков и впадин.

Наиболее важное открытие в данной книге: в некоторых случаях более чем один из инструментов Фибоначчи может предсказывать изменения тренда в цене и времени. Это уникальное открытие, о котором никогда прежде не сообщалось. Прогнозирование таким способом не подразумевает, что мы можем заранее сказать, будет или не будет достигнута точка разворота, но, если предварительно рассчитанная ценовая цель достигается, можно действовать безопасно согласно правилам, изложенным для различных геометрических торговых инструментов Фибоначчи.

Для работы с нашим набором торговых инструментов Фибоначчи требуется не более чем максимумы или минимумы колебаний и отношение Фибоначчи (или отношения ряда ФИ). Самая большая трудность — выбор правильных максимумов или минимумов колебаний. Мы не можем всегда применять торговые инструменты Фибоначчи на недельных ценовых данных из-за нехватки колебаний, приемлемых для вычисления точек разворота. На дневных данных, напротив, мы получаем достаточно максимумов и минимумов колебаний, но иногда сигналов слишком много. Увеличение числа торговых сигналов на внутридневных данных может оказаться еще больше.

Использование шести инструментов Фибоначчи не гарантирует, что мы никогда не получим проигрышные сделки, но можно ожидать, что большая часть сделок будет прибыльной при условии, что геометрические инструменты Фибоначчи применяются правильно.

Для правильного исполнения сделок геометрические торговые инструменты Фибоначчи требует терпения, дисциплины и компьютерных навыков. Все эти торговые инструменты могут применяться только с использованием нашего пакета программ WINPHI. "Руководство пользователя" в Приложении объясняет читателям, как пользоваться этой компьютерной программой.

В дополнение к многократным подтверждениям разворота тренда по крайней мере двумя инструментами Фибоначчи рекомендуем двойное подтверждение точек разворота на двух наборах данных. Инвесторы, торгующие главным образом на дневных графиках, должны изучать недельные данные, а трейдеры, предпочитающие внутридневные данные, не должны пренебрегать дополнительным анализом дневных данных. Двойные подтверждения на разных степенях сжатия данных сокращают число торговых сигналов, оставляя только самые надежные.

Эта глава состоит из четырех разделов. Сначала мы знакомим читателей с различными комбинациями геометрических торговых инструментов Фибоначчи. Затем представляем примеры комбинаций инструментов Фибоначчи на фьючерсах фондовых Индексов на дневной основе. Третий раздел содержит примеры по фьючерсам фондовых Индексов на внутридневной основе, а последний раздел охватывает торговые инструменты Фибоначчи на примере акций на недельной и дневной основе.

ВИДЫ КОМБИНАЦИЙ ИНСТРУМЕНТОВ ФИБОНАЧЧИ

Все шесть геометрических торговых устройств Фибоначчи до некоторой степени основаны на 3-волновых фигурах.

ФИ-эллипсы хорошо работают как графические торговые приспособления, потому что охватывают 3-волновые фигуры. ФИ-эллипсы динамически приспосабливаются к изменениям ценовых фигур и работают как фильтры, отсеивая шумы на беспорядочных рынках. Поэтому, по нашему мнению, ФИ-эллипсы лучше всего подходят для начала анализа движений цены.

Все прочие торговые приспособления Фибоначчи работают, до некоторой степени, в рамках структур ФИ-эллипсов (рисунок 8.1).

ФИ-эллипсы уникальны, потому что динамичны во времени и следуют за ценовыми фигурами по мере их развития. Поэтому всегда следует сохранять терпение и ждать, чтобы увидеть, останется ли рыночная цена от начала до конца в пределах ФИ-эллипса. Можно начинать действовать после того, как рынок выходит из ФИ-эллипса, только в том случае, если достигнута конечная точка ФИ-эллипса. ФИ-эллипсы работают почти универсально и могут применяться к месячным, недельным, дневным или внутридневным данным.

Шесть комбинаций торговых инструментов Фибоначчи с ФИ-эллипсами (рисунок 8.1) иллюстрируют основной инвестиционный принцип, который мы объяснили в ходе этой книги. Многократные подтверждения точек разворота по крайней мере двумя геометрическими инструментами Фибоначчи дают инвесторам безопасный способ следования за взлетами и падениями рынков.

С тех самых пор, как Эллиот структурировал рыночные колебания с помощью своего отсчета волн, легионы аналитиков пробовали, и неудачно, применять отсчет волн Эллиота в реальной торговле. Хотя — задним числом — отсчет волн кажется очевидным и определенным, не существует никакого способа предсказать сегодня, что рынок будет делать завтра. Невозможно и утверждать, что будущая цена рынка достигнет заранее рассчитанной ценовой цели (именно это, по заявлениям многих последователей Эллиота, они могут делать). Отсчет волн Эллиота не может правильно предсказывать волны на боковых рынках.

Инструменты Фибоначчи, объединяемые с ФИ-эллипсами

Рисунок 8.1. Инструменты Фибоначчи, объединяемые с ФИ-эллипсами. (А) Коррекция; (Ь) расширение; (с) день временной цели; (d) ФИ-каналы; (е) ФИ-спираль; (f) несколько инструментов. Источник: FAM Research, 2000.

Можно, однако, сделать видимым и оценить поведение инвесторов, выражаемое в ценовых фигурах. Этот анализ делается ФИ-эллипсами.

ФЬЮЧЕРСЫ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ И НАЛИЧНЫЕ ВАЛЮТЫ

Надежность ФИ-эллипсов как основного аналитического инструмента Фибоначчи можно улучшить интегрированием дополнительных инструментов Фибоначчи. Хотя ФИ-эллипсы могут применяться почти к любой ценовой фигуре, другие инструменты Фибоначчи не всегда подходящие приспособления. Иными словами, движение рыночной цены может расшириться в пределах ФИ-эллипса до предварительно рассчитанного дня временной цели Фибоначчи, но на ценовом уровне не достичь ценовой цели, предварительно рассчитанной на основании расширения.

На недельных и дневных данных, представленных до настоящего момента, все важные точки разворота могут быть точно определены с помощью нескольких инструментов Фибоначчи. Теперь следует объединить все торговые инструменты Фибоначчи в одной-единственной аналитической стратегии.

Чтобы применять инструменты Фибоначчи к ценовым фигурам, необходимы некоторые базовые компьютерные навыки, но пакет программ WINPHI, прилагаемый к данной книге, очень прост в работе. Любой торговый инструмент Фибоначчи может использоваться, чтобы показать альтернативные комбинации механизмов Фибоначчи на исторических ценовых данных. Читатели, одолевшие предыдущие главы, смогут комфортно пользоваться компьютерной программой WINPHI и повторять все примеры на отдельных торговых инструментах Фибоначчи и комбинациях этих инструментов.

ФЬЮЧЕРСЫ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ И НАЛИЧНЫЕ ВАЛЮТЫ НА ДНЕВНОЙ ОСНОВЕ

Первые примеры применения комбинаций геометрических торговых инструментов Фибоначчи выполнены на фьючерсах фондовых Индексов и наличных валютах на дневной основе.

Представлены графики для Индекса DAX30, Индекса S&P500 и наличной японской иены. Мы начинаем каждый анализ с одного или более ФИ-эллипсов, охватывающих фигуру рыночной цены, затем добавляем к ФИ-эллипсу другие инструменты Фибоначчи.

Индекс DAX30 на дневной основе

Индекс DAX30 проанализирован на дневном барном графике с июня 2000 года по февраль 2001 года (рисунок 8.2).

График Индекса DAX30 с июня 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и важные пики и впадины

Рисунок 8.2. График Индекса DAX30 с июня 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и важные пики и впадины. Источник: FAM Research. 2000.

ФИ-эллипсы считаются наиболее важными из имеющихся аналитическими инструментами, чтобы делать поведение инвесторов на рынке видимым. В течение девяти месяцев, за которые мы проанализировали Индекс DAX30, построены пять ФИ-эллипсов (рисунок 8.2).

Чтобы продемонстрировать успешные комбинации различных торговых инструментов Фибоначчи, мы сосредоточиваемся на развороте тренда в точке F. Точка F не только конечная точка ФИ-эллипса, основанного на пиках В и Е и впадинах С и F; это также конечная точка меньшего ФИ-эллипса, начинающегося в D и имеющего боковую точку в Е.

Дни временных целей Фибоначчи — другое геометрическое приспособление Фибоначчи — можно легко интегрировать с ФИ-эллипсами на графике Индекса DAX30 (рисунок 8.3).

Впадина F в конечной точке третьего ФИ-эллипса на рисунке 8.3 подтверждается парой накладывающихся дней временных целей Фибоначчи. Коридор времени равен одному дню и, следовательно, имеет силу согласно правилам для дней временных целей Фибоначчи (описанным в Главе 7). Четыре другие важные точки разворота в В, С, D и G также подтверждаются приемлемыми временными целями.

График Индекса DAX30 с июня 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и дни временных целей Фибоначчи

Рисунок 8.3. График Индекса DAX30 с июня 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и дни временных целей Фибоначчи. Источник: FAM Research, 2000.

Инвесторам очень трудно действовать против направления главного тренда и продавать, когда цены высоки, или покупать, когда цены низки. Анализ временных целей Фибоначчи в соединении с ФИ-эллипсами — ценный инвестиционный подход, облегчающий принятие решений для инвесторов.

Когда на графике Индекса DAX30 добавляются расширение и ФИ-спираль, общая картина изменяется лишь незначительно. Эти третий и четвертый геометрические торговые инструменты Фибоначчи дают многократное подтверждение впадины в точке F (рисунок 8.4).

ФИ-спираль на рисунке 8.4 имеет центр в точке #3 и отправную точку в впадине #4. ФИ-спираль пробивается движением рынка Индекса DAX30 на пятом кольце ФИ-спирали.

В Главе 6 мы объяснили, что достоверные подтверждения разворота тренда требуют пересечения по крайней мере двух ФИ-спиралей, но, чтобы избежать путаницы, мы не чертим на графике вторую ФИ-спираль. Читатели, ощущающие необходимость в проверке второй ФИ-спирали, могут обратиться к программному обеспечению WINPHI и базе данных Индекса DAX30 на CD-ROM, что позволит построить отсутствующую ФИ-спираль самостоятельно.

График Индекса DAX30 с июня 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы, дни временных целей Фибоначчи, ФИ-спираль и расширение

Рисунок 8.4. График Индекса DAX30 с июня 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы, дни временных целей Фибоначчи, ФИ-спираль и расширение. Источник: FAM Research, 2000.

Центр второй ФИ-спирали находится в точке #1, отправная точка в впадине #2. ФИ-спираль должна вращаться по часовой стрелке и пересекать первую ФИ-спираль точно в важной впадине F.

Расширение (представленное на рисунке 8.4 вертикальной пунктирной линией) идет от точки # 1 — самого высокого максимума в этой ценовой фигуре. Расстояние между пиком #1 и впадиной #2 умножается на отношение 1,618. Ценовая цель расширения не доходит до цены рынка на узкий промежуток, но ценовая цель почти идентична точке минимума ФИ-эллипса.

Хотя впадина F не совсем точно достигается предварительным расчетом из расширения. В точке F инвесторы могут безопасно вкладывать капитал на длинной стороне. Трех торговых инструментов Фибоначчи достаточно, чтобы надежно подтвердить разворот тренда, даже если четвертый немного не дотягивает до подтверждения.

ФИ-каналы (описанные в Главе 4) еще одна обязательная часть нашего анализа Фибоначчи. ФИ-каналы (каналы тренда Фибоначчи) можно легко интегрировать в рисунок 8.4, но мы предпочитаем представить пример ФИ-канала в сочетании с подходящими ФИ-эллипсами (см. рисунок 8.5).

График Индекса DAX30 с июня 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и ФИ-кана

Рисунок 8.5. График Индекса DAX30 с июня 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и ФИ-канал. Источник: FAM Research, 2000.

Наш анализ ФИ-канала начинается на самом высоком максимуме: точке #\. Базовая линия ФИ-канала пересекает расстояние от точки А до точки В и имеет конечную точку в впадине F. Внешняя параллельная линия ФИ-канала строится через пик в точке В.

Ширина ФИ-канала умножается на отношения 0,618 и 1,618, чтобы построить две линии, параллельные базовой линии ФИ-канала. Сила ФИ-каналов как торговых инструментов Фибоначчи доказана нашим примером на пике в точке G. Параллельная линия ФИ-канала в точке G подтверждает конечную точку ФИ-эллипса, имеющего отправную точку в F. Пик в точке G — еще один важный разворот тренда Индекса DAX30 — получает многократное подтверждение геометрическими торговыми инструментами Фибоначчи.

Наши примеры на Индексе DAX30 показывают, насколько полезной может быть комбинация геометрических инструментов Фибоначчи. Следует ли инвесторам ждать, пока все торговые инструменты Фибоначчи заранее укажут одну и ту же цель в цене и во времени?

Мы утверждаем, что, чем большее число торговых инструментов Фибоначчи подтверждает точку разворота, тем безопаснее инвестирование. Главная причина, по которой мы предпочитаем многократные подтверждения, в том, что они отфильтровывают много второстепенных сделок, но это предпочтение не является правилом. Торговые сигналы, полученные от всего лишь одного инструмента Фибоначчи или комбинации лишь двух инструментов Фибоначчи, могут быть очень прибыльными. Решения относительно числа подтверждений и того, подтверждения каких торговых приспособлений Фибоначчи использовать, зависит от предпочтения риска каждого инвестора.

Индекс S&P500 на дневной основе

Индекс S&P500 на дневной основе анализируется подобным же способом. Поскольку в предыдущих главах Индекс S&P500 проанализирован интенсивно и в течение более длительных периодов времени, мы охватим здесь только семь месяцев между концом августа 2000 года и концом февраля 2001 года.

ФИ-эллипс снова служит нам основным геометрическим торговым инструментом Фибоначчи. Четыре ФИ-эллипса различных форм охватывают сегменты рынка в различных периодах времени.

Последний нисходящий тренд не анализируется, потому что в конце февраля 2001 года база данных еще недостаточна. Чтобы должным образом построить ФИ-эллипс, надо иметь отправную точку и, по крайней мере, две боковые точки. ФИ-эллипсы развиваются во времени. В начале движения рынка мы не знаем, какую конечную форму примет ФИ-эллипс.

Рисунок 8.6 представляет ФИ-эллипсы на рынке Индекса S&P500 в течение соответствующих шести месяцев. Важные точки разворота, помимо пиков и впадин, используемые для построения ФИ-эллипсов, также отмечены на графике.

Хотя мы получаем сигналы торговли, основанные на ФИ-эллипсах и на комбинациях ФИ-эллипсов с другими торговыми инструментами Фибоначчи, мы не знаем, насколько сильно будет двигаться рынок в нашу пользу после разворота тренда. Это проясняется, когда мы смотрим на четвертый ФИ-эллипс.

Лучшим описанием боковой рыночной фигуры являются следующее: ФИ-эллипс, не имеющий никакого наклона. Инвесторы должны знать, что устройства Фибоначчи обнаруживают важные развороты тренда, но они не могут предсказывать силу изменений направления главного тренда.

Временной анализ Фибоначчи — замечательный способ идентификации изменений тренда. В сочетании с ФИ-эллипсами анализ временных целей Фибоначчи гарантирует, что инвесторы продадут дорого или купят дешево. Хотя нет никакой гарантии, что каждый сигнал будет подан на самом высоком максимуме или самом низком минимуме, инвестиции определенно будут сделаны против тренда. Проигрышные сделки случаются при каждом подходе к торговле, но, если инвесторы будут полагаться на комбинации геометрических торговых инструментов Фибоначчи, они всегда будут знать, в какой рыночной фазе они в любой данный момент находятся.

График Индекса S&P500 с августа 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и важные пики и впадины

Рисунок 8.6. График Индекса S&P500 с августа 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и важные пики и впадины. Источник: FAM Research, 2000.

Рисунок 8.7 показывает шесть комбинаций ФИ-эллипсов и дней временных целей Фибоначчи для Индекса S&P500. Все важные точки разворота дважды подтверждаются ФИ-эллипсами и парой дней временных целей Фибоначчи, указывающих на развороты тренда в коридорах времени шириною в два или менее дней.

Можно интегрировать выборочный ФИ-канал с четырьмя базовыми ФИ-эллипсами таким же образом, как были добавлены на графике Индекса S&P500 дни временных целей Фибоначчи.

Базовая линия ФИ-канала строится соединением максимума и минимума движения тренда как отправной точки и конечной точки соответственно. В нашем примере базовая линия соединяет пик в точке А и впадину в точке Е. В анализе ФИ-канала воображаемая линия между двумя точками В и С, как правило, пересекается.

График Индекса S&P500 с августа 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и дни временных целей Фибоначчи

Рисунок 8.7. График Индекса S&P500 с августа 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и дни временных целей Фибоначчи. Источник: FAM Research, 2000.

Чтобы получить ширину ФИ-канала, справа от базовой линии ФИ-канала через важный пик в точке С проводится параллельная внешняя линия ФИ-канала. Ширина ФИ-канала умножается на различные отношения ФИ ряда. Наиболее подходящие параллельные линии, используемые в нашем анализе, строятся на отношениях 0,618 и 1,618 (рисунок 8.8).

График Индекса S&P500 с августа 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и ФИ-канал

Рисунок 8.8. График Индекса S&P500 с августа 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и ФИ-канал. Источник: FAM Research. 2000.

Как и ожидалось, первая линия ФИ-канала пробивается в точке F. Цена рынка восстанавливается назад к первоначальному ФИ-каналу и затем продвигается к следующей линии ФИ-канала в точке G. В точке G линия ФИ-канала также касается четвертого ФИ-эллипса. Следующее движение цены восстанавливается назад к предыдущей линии ФИ-канала в точке Н.

Вместо того, чтобы объединять дни временных целей Фибоначчи и ФИ-каналы с нашим набором ключевых ФИ-эллипсов Индекса S&P500, можно построить на графике ФИ-спирали и проверить результат на многократные подтверждения важных разворотов тренда.

Мы прежде всего заинтересованы в нахождении конечных точек ФИ-эллипсов, подтверждаемых пересечениями двух ФИ-спиралей. Пик в точке #3 выбран в качестве центра одной ФИ-спирали. Впадина в точке #4 выбрана как отправная точка ФИ-спирали. ФИ-спираль вращается по часовой стрелке и пробивается точно на конце движения цены и конечной точке первого ФИ-эллипса в точке #5 на третьем кольце ФИ-спирали. Более того, ФИ-спираль касается конечной точки третьего ФИ-эллипса в точке Е на четвертом кольце ФИ-спирали, а также конечной точки четвертого ФИ-эллипса в точке #10 на пятом кольце ФИ-спирали (рисунок 8.9).

Редко бывает, когда одна и та же ФИ-спираль подтверждает три разворота тренда подряд на конечных точках трех последовательных ФИ-эллипсов. Обычно нам требуется по одной ФИ-спирали (или, точнее, по одному отдельному пересечению двух ФИ-спиралей) на каждую точку разворота.

Движение цены Индекса S&P500 удивительно симметрично. Мы не показываем на графике вторую ФИ-спираль с точками пересечения #5, Е и #10. Читатели могут построить вторую ФИ-спираль самостоятельно, выбрав как отправную точку ФИ-спирали пик в точке #2 и впадину в точке #1 как ее центр. Чтобы показать ожидаемые пробития на важных разворотах тренда, ФИ-спираль должна быть направлена по часовой стрелке.

График Индекса S&P500 с августа 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и ФИ-спираль

Рисунок 8.9. График Индекса S&P500 с августа 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и ФИ-спираль. Источник: FAM Research, 2000.

ФИ-эллипсы, дни временных целей Фибоначчи, ФИ-каналы и ФИ-спирали работают вместе и дают интегрированный анализ заметных подъемов и спадов Индекса S&P500 за шесть месяцев.

Теперь, когда мы проанализировали два фьючерса фондовых Индексов, перейдем к наличной японской иене.

Наличная японская иена на дневной основе

Наличные валюты, типа японской иены и евро, наиболее устойчивые и последовательные продукты для анализа Фибоначчи. Причина стабильности наличных валют с позиций Фибоначчи: концентрированный глобальный интерес к этим продуктам сопровождается большим объемом, продаваемостью и волатильностью.

При работе с наличной японской иеной ФИ-эллипс остается нашим стартовым геометрическим устройством Фибоначчи. Анализ охватывает только одногодичный период с января 2000 по февраль 2001 гг., и всего мы нашли девять ФИ-эллипсов, заслуживающих обсуждения. Все девять ФИ-эллипсов представлены на рисунке 8.10.

Из выборки ФИ-эллипсов на рисунке 8.10 становится ясно, как ФИ-эллипсы динамически приспосабливаются к краткосрочным и долгосрочным движениям рыночной цены и как ФИ-эллипсы связаны между собой. Самое важное, на что следует обратить внимание: семь из восьми меньших ФИ-эллипсов охватываются одним очень долгосрочным ФИ-эллипсом.

График наличной японской иены с января 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы

Рисунок 8.10. График наличной японской иены с января 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы. Источник: FAM Research, 2000.

Большинство аналитических инструментов абсолютно хорошо работает на ярко выраженных движениях рынка, но они не работают последовательно в течение более длительных периодов времени. Инструменты Фибоначчи в этом отношении иные. За немногими исключениями, они надежно работают на неустойчивых рынках, краткосрочных и долгосрочных, а также при изменении рыночной среды.

Первая комбинация геометрических торговых инструментов Фибоначчи, которую мы описываем для наличной японской иены, состоит из ФИ-эллипсов и дней временных целей Фибоначчи (рисунок 8.11).

Конечные точки ФИ-эллипсов указывают развороты тренда. Почти все девять конечных точек ФИ-эллипсов на рисунке 8.11 подтверждены днями временных целей Фибоначчи в коридоре не более двух дней. Почти каждая важная точка разворота наличной японской иены, таким образом, имеет по крайней мере двойное подтверждение двумя независимым торговыми инструментами Фибоначчи. 

График наличной японской иены с января 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и дни временных целей Фибоначчи

Рисунок 8.11. График наличной японской иены с января 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и дни временных целей Фибоначчи. Источник: FAM Research, 2000.

Многие читатели заинтересуются более краткосрочным анализом, поэтому мы изолируем третий и четвертый из восьми меньших ФИ-эллипсов, охватывающих движения цены наличной японской иены между маем 2000 и августом 2000 гг.

Сначала проиллюстрируем сочетание двух ФИ-эллипсов с ФИ-спиралью, коридором времени двух дней временных целей Фибоначчи и расширением (рисунок 8.12).

Особенно нас интересует важная впадина D в конце сильного нисходящего движения наличной японской иены, начинающегося на пике А.

Расширение (пунктирная горизонтальная линия на рисунке 8.12) рассчитывается умножением размера начального колебания (от пика в точке А к минимуму в точке #1) на отношение Фибоначчи 1,618. Расширение подтверждает конец первого ФИ-эллипса и, таким образом, важный разворот тренда в впадине в точке D.

Впадина D также точно захватывается парой дней временных целей Фибоначчи. Два дня временной цели Фибоначчи рассчитываются путем использования максимумов в точках С и #5 и минимумов в точках #4 и #6. Получившийся коридор временных целей Фибоначчи, с точностью до одного дня, определяет минимум движения цены в точке D и минимум в конечной точке ФИ-эллипса.

График наличной японской иены с апреля 2000 по сентябрь 2001 гг. ФИ-эллипсы, дни временных целей Фибоначчи, расширение и ФИ-спираль

Рисунок 8.12. График наличной японской иены с апреля 2000 по сентябрь 2001 гг. ФИ-эллипсы, дни временных целей Фибоначчи, расширение и ФИ-спираль. Источник: FAM Research, 2000.

ФИ-спираль имеет отправную точку на минимуме в #2 и центр на максимуме в #3. Она вращается против часовой стрелки и пробивает ФИ-эллипс в его конечной точке. Просим читателей построить вторую ФИ-спираль для подтверждения пересечением впадины в точке D. Вторая ФИ-спираль пересечет первую непосредственно в конечной точке ФИ-эллипса, если выбрать впадину в точке # 1 как центр, а максимум в точке А как отправную точку. Соответствующая ФИ-спираль должна также вращаться против часовой стрелки.

Точка разворота на пике в точке G также важна. Мы выбираем правый из двух ФИ-эллипсов на рисунке 8.12 и объединяем его с ФИ-спиралью и ФИ-каналом, чтобы получить многократное подтверждение важного разворота тренда (рисунок 8.13).

ФИ-канал на рисунке 8.13 имеет базовую линию от пика в точке А к впадине в точке D. Внешняя параллель базовой линии прочерчена через точку С. Три параллели ФИ-канала строятся на отношениях 1,618, 2,618 и 4,236, умноженных на ширину ФИ-канала от базовой до внешней параллельной линии. Параллель ФИ-канала, рассчитанная на отношении 4,236, пробивает конечную точку G ФИ-эллипса, начинающегося в впадине в точке D.

График наличной японской иены с апреля 2000 по сентябрь 2001 гг. ФИ-эллипс, ФИ-канал и ФИ-спираль

Рисунок 8.13. График наличной японской иены с апреля 2000 по сентябрь 2001 гг. ФИ-эллипс, ФИ-канал и ФИ-спираль. Источник: FAM Research, 2000.

Точка G также подтверждается ФИ-спиралью, вращающейся против часовой стрелки с центром на пике в точке #7 и отправной точкой в впадине в точке #8. И ФИ-эллипс, и ФИ-канал, и ФИ-спираль указывают один и тот же разворот тренда и многократно подтверждают важную точку разворота наличной японской иены.

Комбинации торговых инструментов Фибоначчи устраняют из инвестирования значительную долю неуверенности. Надеемся, теперь уже ясно: когда мы начинаем с ФИ-эллипса как стандартного инвестиционного инструмента и прибавляем на графиках другие торговые инструменты Фибоначчи, можно подтверждать изменения тренда, предварительно рассчитанные в конечных точках ФИ-эллипсов.

Время от времени, особенно в течение беспорядочных движений рынка, мы не можем применять на графике ФИ-эллипс как стандартный торговый инструмент Фибоначчи. В беспорядочных движениях цены мы не можем найти две боковые точки для построения достоверного ФИ-эллипса. В таких случаях инвесторы должны решить: основывать свое инвестиционное решение на автономных торговых устройствах Фибоначчи или не инвестировать, а подождать, пока не появится новая торговая возможность, в которой снова можно будет построить ФИ-эллипсы.

Комбинации торговых инструментов Фибоначчи лучше всего работают на волатильных боковых рынках, а поскольку рынки приблизительно 70% времени движутся в боковом направлении (почти для любого торгуемого продукта), торговых возможностей открывается немало.

Чтобы не создавать путаницы, в графики не включены сигналы покупки или продажи. В соответствии со стандартным правилом считается безопасным инвестировать всякий раз, когда начинающийся ФИ-эллипс подтверждается, по крайней мере, двумя дополнительными геометрическими торговыми инструментами Фибоначчи к тому времени, когда цена рынка выходит из ФИ-эллипса. Уровень стоп-лосса должен быть ниже самой низкой точки внутри ФИ-эллипса.

Эта стратегия рекомендуется для дневных данных. На недельных данных мы ожидаем увеличения маржи стоп-лосса, что инвесторы обычно не слишком жалуют. Целевые прибыли, правила плавающих стопов и правила повторного входа могут использоваться согласно нашим принципам для коррекций и расширений (см. Главу 3). Однако мы по-прежнему рекомендуем применение геометрических торговых устройств Фибоначчи к недельным данным и сравнение сигналов на дневных и недельных данных. Точки разворота, подтверждаемые и на недельной, и на дневной основе, дают самые лучшие торговые сигналы по Фибоначчи.

Прежде, чем читатели начнут использовать наши шесть геометрических торговых инструментов Фибоначчи для инвестирования, настоятельно рекомендуем обратиться к исторической базе данных, поставляемой с WINPHI CD-ROM, и сначала построить графики, представленные в данной книге. Только тогда, когда трейдеры будут уверены, что разобрались с типовыми графиками, следует начинать заниматься учебной и реальной торговлей.

Многократные подтверждения разворота тренда различными геометрическими Фибоначчи торговыми инструментами облегчают принятие торговых решений. Подтверждениям четырех инструментов Фибоначчи, идентифицирующих одно и то же изменение тренда, можно верить больше, чем потенциальным разворотам, определенным каким-то одним торговым устройством Фибоначчи.

Мы должны указать, однако, что даже тогда, когда потенциальное изменение тренда идентифицирует несколько торговых инструментов, цена рынка может так и не достичь целевой цены. Торговые инструменты Фибоначчи помогают инвесторам узнавать фигуры, повторяющиеся через какое-то время и, таким образом, постоянно предлагают многочисленные торговые возможности.

Геометрические торговые устройства Фибоначчи лучше всего подходят для инвесторов, ориентированных на долгосрочную работу. Однако ФИ-эллипсы, ФИ-каналы, ФИ-спирали, дни временных целей Фибоначчи, коррекции и расширения могут успешно применяться и к очень краткосрочным внутридневным данным.

ФЬЮЧЕРСЫ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ НА ВНУТРИДНЕВНОЙ ОСНОВЕ

Анализ фьючерсов фондовых Индексов на внутридневной основе будет проводиться на двух типовых продуктах и на четырех степенях сжатия данных: (1) Индекс S&P500 на 60-минутных данных; (2) Индекс S&P500 на 15-минутных данных; (3) Индекс DAX30 на 60-минутных данных; и (4) Индекс DAX30 на 15-минутных данных.

Индекс S&P500 на внутридневной 60-минутной основе

Чтобы отличить внутридневной анализ Фибоначчи от дневного анализа, мы сначала представляем дневной график ценовой фигуры Индекса S&P500 в течение девяти месяцев — с июня 2000 года по февраль 2001 года.

Девять важных максимумов и минимумов колебаний, которые нас интересуют — при 60-минутном сжатии данных, отмечены на дневном графике точками от А до J на рисунке 8.14.

Можно отметить важные пики и впадины соответственно для сегмента от пика в точке А до впадины в точке Н на 60-минутном графике Индекса S&P500.

Сравнивая пики и впадины на дневной и часовой основе, мы ясно видим, насколько информативнее 60-минутные данные. На часовой основе можно построить три ФИ-эллипса, охватывающие анализируемую рыночную цену. Это делается точно так же, как мы описали в Главе 5 для применения ФИ-эллипсов на недельных и дневных данных.

Наша первая комбинация инструментов Фибоначчи на часовой основе — интегрирование ФИ-каналов с ФИ-эллипсами в качестве стартовых устройств.

Можно построить базовую линию одного ФИ-канала как соединительную линию от пика в точке А до впадины в точке Е.

График Индекса S&P500 с августа 2000 по февраль 2001 гг. Важные точки разворота на дневной основе

Рисунок 8.14. График Индекса S&P500 с августа 2000 по февраль 2001 гг. Важные точки разворота на дневной основе. Источник: FAM Research, 2000.

Внешняя параллельная линия проходит через точку D. Набор параллельных линий тренда ФИ-канала создается умножением ширины ФИ-канала от базовой до внешней параллельной линии на различные отношения ряда ФИ. Второй ФИ-канал, дающий нам линии сопротивления ФИ-канала, создается построением базовой линии ФИ-канала, соединяющей впадину В и пик F и проведением внешней параллельной линии через впадину в точке С. Линии сопротивления ФИ-канала чертятся как параллели на расстояниях различных отношений ряда ФИ.

На этих линиях тренда и сопротивления можно построить график Индекса S&P500, показывающий области поддержки и сопротивления для данной фигуры рыночной цены.

Рисунок 8.15 иллюстрирует комбинации ФИ-эллипсов и ФИ-каналов для Индекса S&P500 на часовой основе.

Пересечения ФИ-спиралей могут также использоваться как многократные подтверждения разворота тренда на часовых данных.

Мы находим пересечения пар ФИ-спиралей для всех важных пиков и впадин Индекса S&P500. Представляем два примера пересечений для важных разворотов тренда в впадине в точке Е и на пике в точке F. ФИ-спирали подробно обсуждены в Главе 6; здесь ограничимся демонстрацией единственного графика, показывающего только пары ФИ-спиралей. Рисунок 8.16 показывает четыре ФИ-спирали для пересечений в Е и в F.

График Индекса S&P500 с августа 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и ФИ-каналы

Рисунок 8.15. График Индекса S&P500 с августа 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы и ФИ-каналы. Источник: FAM Research, 2000.

При анализе ценовых данных не важно, какую степень сжатия данных мы выбираем. Аналитическая сила пересечений ФИ-спиралей остается неизменной даже на внутридневных данных. Пересечениями ФИ-спиралей идентифицируются как важная впадина в точке Е и важный пик в точке F.

Ценовые бары Индекса S&P500 могут быть далее раздроблены от часовых до 15-минутных данных.

Вход

Войти как пользователь:
Войти как пользователь
Вы можете войти на сайт, если вы зарегистрированы на одном из этих сервисов: