ГЛАВА 12. Свечи и уровни коррекции

Удача приходит к тому, кто умеет ждать

«Удача приходит к тому, кто умеет ждать»

Наиболее распространенные уровни коррекции

Обычно рынок движется вверх или вниз не строго вертикально, а повторно проходит (корректирует) часть подъема или спада и лишь затем возобновляет предыдущую тенденцию. Среди наиболее распространенных уровней коррекции (retracement levels) — 50%-ный уровень и коэффициенты Фибоначчи 38% и 62% (см. рис. 12.1 и 12.2). Фибоначчи — это математик, живший в ХШ веке; он открыл особую последовательность чисел. Не вдаваясь в подробности, напомним, что последовательные соотношения этих чисел дают так называемые — и называемые по понятной причине — коэффициенты Фибоначчи. Среди них: 61,8% (или его обратная величина 1,618) и 38,2% (или его обратная величина 2,618). Именно поэтому столь распространены уровни коррекции в 62% (округленная величина 61,8%) и 38% (округленная величина 38,2%). Не менее распространенная 50%-ная коррекция — также коэффициент Фибоначчи. Пожалуй, этот уровень находится под наиболее пристальным наблюдением, поскольку его используют приверженцы теории Ганна, теории волн Эллиота и теории Доу.

Золото - недельный график (уровни коррекции со свечами)

Рисунок 12.3 демонстрирует эффективность использования уровней коррекции в прогнозировании областей сопротивления на медвежьем рынке. 50%-ные уровни коррекции на рынке золота в течение последних нескольких лет выступали в роли серьезных уровней сопротивления. Рассмотрим три случая, представленных на графике, когда. 50%-ные коррекции в сочетании с индикаторами свечей позволяли получить важные сигналы разворота на вершине.

Коррекция 1: В конце 1987 года максимумы в области А (502 долл.) образовались посредством медвежьей модели поглощения. Спад цен, начавшийся в конце 1987 года, завершился образованием модели «просвет в облаках» в области В (425 долл.). При 50%-ной коррекции этого спада от А к В сопротивление должно быть на уровне 464 долл. (эта величина получена прибавлением к минимуму В половины разности между максимумом А и минимумом В). Итак, на уровне 464 долл. следует ожидать сопротивления и его подтверждения с помощью медвежьего индикатора свечей. В области С образовалась медвежья модель поглощения, а ее максимум составил 469 долл. — всего на 5 долл. выше уровня 50%-ной коррекции. Вслед за этим рынок вновь устремился вниз.

Коррекция 2: Падение цен, начавшееся в С, закончилось с появлением утренней звезды в области D. 50%-ная коррекция спада от максимума С (469 долл.) до минимума D (392 долл.) дает уровень сопротивления на отметке 430 долл. Значит, на этом уровне надо ждать появления подтверждающего медвежьего сигнала от свечей. Цены на золото достигли 433 долл. в области Е. При этом им не хватило всего лишь 50 центов до образования медвежьей модели поглощения. Из области Е начался еще один спад.

Коррекция 3: Снижение цен от максимума Е до минимума F, зафиксированного в 1989 году на отметке 357 долл., составило 76 долл. (Примечательно, что при всех трех спадах — от А до В, от С до D и от Е до F — цены снизились приблизительно на 77 долл.) Минимумы, достигнутые 5 июня, не были отмечены ни одним индикатором свечей.

Повторная же проверка этого уровня в сентябре сопровождалась появлением свечи, напоминающей молот.

Следующий уровень сопротивления — уровень 50%-ной коррекции спада от Е до F — равен 395 долл. Не стоит удивляться, что цены перешагнули через него. Почему не стоит? Потому что в конце 1989 года они прорвали двухгодичную линию сопротивления. Более того, в 1989 году они выстроили прочное двойное основание на отметке 357 долл. Следовательно, нужно ожидать 50%-ной коррекции более длительной тенденции. А это означает 50%-ную коррекцию всего спада:от максимума 1987 года (область А) до минимума 1989 года (область F) и дает уровень сопротивления в 430 долл. Вблизи этого уровня у отметки 425 долл. в конце ноября в области G рынок подал два сигнала о нестабильности восходящей тенденции. Эти сигналы — модель «харами» и ее составляющая в виде повешенного. Через несколько недель, в неделю с 22 по 26 января, цены слегка превысили отметку 425 долл., установив новый максимум. На следующей неделе появился еще один повешенный, и после этого рынок пошел вниз.

Сырая нефть - май 1990, дневной график (уровни коррекции со свечами)

Обратимся к рисунку 12.4. Комбинация основания «пинцет» и харами, образовавшаяся на уровне 18,58 долл. (А), стала началом повышения цен на 3,50 долл. Оно закончилось у отметки 22,15 долл. (В) с появлением медвежьей модели поглощения. 50%-ная коррекция подъема А-В предполагала поддержку вблизи 20,36 долл. В области С у отметки20,15 долл. образовалась бычья модель «просвет в облаках». Затем произошел небольшой подъем от С. Но он наткнулся на препятствие в виде завесы из темных облаков в области D. Примечательно, что максимум D в 21,25 долл. не дотянул всего 10 тиков до уровня 50%-ной коррекции предшествующего нисходящего отрезка В-С.

Уровень коррекции

Из рисунка 12.5 видно, что уровень 62%-ной коррекции (коэффициент Фибоначчи) подъема А-В составляет 5,97 долл. Эта цифра совпадает с прежним сопротивлением на уровне максимумов конца января и февраля (5,95 долл.). Прежнее сопротивление превратилось в поддержку: откат цен остановился у отметки 5,97 (2 и 3 апреля). Эти две торговые сессии образовали модель «харами», которая возвестила о конце предшествующего краткосрочного спада. Затем в середине апреля цены еще раз проверили прочность этого уровня поддержки — и соя начала расти!

Сырая нефть - декабрь 1990, дневной и внутридневной график

Как видно из рисунка 12.6 а, от июльского минимума L до октябрьского максимума Н цены на сырую нефть поднялись на 21,70 долл. 50% коррекция этого подъема должна достичь отметки 29,05 долл. Значит, — исходя из посылки, что уровень 50%-ной коррекции подъема должен быть поддержкой, — следует ожидать появления бычьего индикатора свечей вблизи этой отметки при быстром падении цен с октябрьского максимума. Так и произошло. 23 октября, когда цены достигли минимума на отметке 28,30 долл., на дневном графике появился молот. За ним последовал подъем более чем на 5 долл. Как показывает внутридневной график движения цен 23 октября (см. рис. 12.6 б), в течение первого часа торговли также образовался молот. Таким образом, 23 октября на обоих графиках свечей — дневном и внутри дневном (первый час) — появились молоты. Это редкое и, как очевидно, важное совпадение. Обратите внимание, что быстрый подъем, начавшийся после появления на внутри дневном графике молота, исчерпал себя 26 октября, когда возник повешенный.

Вход

Войти как пользователь:
Войти как пользователь
Вы можете войти на сайт, если вы зарегистрированы на одном из этих сервисов: