10. Торговля на рынке коммодити с использованием графиков "крестики-нолики"

Во время съездов редакций отраслевых журналов по фьючерсам меня много раз приглашали проводить занятия по техническому ана­лизу, использующему графики "крестики-нолики", с торговцами на рынке коммодити. Я каждый раз соглашался и обнаруживал, что этот опыт открывает мне глаза на некоторые аспекты. Наша компания, Dorsey, Wright & Associates, не предоставляет профессионалам ника­ких исследований по товарным позициям.

Тем не менее, мы торгуем через собственные счета на рынке товаров за свои деньги в качестве диверсификации других инвестиций, в которые мы вовлечены. Мы управляем также и хедж фондом. Всякий раз, когда я посещаю эти се­минары, я поражаюсь, как мало понимания у торговцев коммодити взаимосвязи между спросом и предложением. Большинство из них мо­гут говорить о достоинствах чисел Фибоначчи, фракталах и тому по­добном, но о спросе и предложении - почти никто.

Отзывы о моих семинарах по торговле коммодити были похваль­ными не потому, что у меня особый талант, а потому, что слушатели словно открывали завесу, познакомившись с нюансами спроса и пред­ложения. Я - единственный инструктор из всех, кого я знаю, кто на своих семинарах не пытается что-либо продать своим слушателям.

И не только это - мне приходится даже платить, чтобы провести семи­нар. Вы думаете, я сошел с ума? Я сам себя часто об этом спрашиваю. Я делаю это, потому что знаю, как помочь людям добиться большего успеха в их торговле коммодити, и я искренне желаю передать им свои знания. Основной принцип работы всей нашей компании - это помогать другим.

Торговля товарными фьючерсами отличается от торговли ценны­ми бумагами. Ценные бумаги относительно медленно движутся по сравнению с колебаниями фьючерсов. По этой причине моделям, ко­торые мы обычно связываем с ценными бумагами, не хватает времени материализоваться во фьючерсной торговле - по крайней мере, это происходит нечасто. Основными сигналами, благодаря которым мы идем на сделку по фьючерсам, являются сигнал Двойной Вершины к покупке и сигнал Двойного Основания к продаже. Линии тренда при­обретают более высокое значение при торговле фьючерсами.

Я ду­маю, самые лучшие комментарии по фьючерсам были сделаны А.В. Коэном, первым редактором Chartcraft. Джон Грей теперь возглавляет отдел фьючерсов Chartcraft, и он - первоклассный трейдер. Я настоя­тельно рекомендую вам подписаться на их услуги, касающиеся фью­черсов, так как у них в наличии есть все графики и комментарии по фьючерсам, торгуемым на рынке, и вам не придется переживать по поводу правильной величины клетки для какого-либо определенного контракта. Они позаботятся об этом.

Я подробно изучал методы Коэна и абсолютно разделяю его мне­ние. Мы используем этот метод на коммодити, работая с собственны­ми счетами, торгуя собственными деньгами, и находим, что его метод прекрасно нам подходит. Ключ к успеху в торговле коммодити в том, чтобы позволять своей прибыли расти и урезать свои убытки. "Звучит блестяще", - скажете вы.

Сначала я тоже так подумал. Но поразмысли­те над этим немного. Какова причина того, что большинство торгов­цев на рынке коммодити терпят убытки? Они допускают маленькую прибыль и большие убытки. В торговле товарными фьючерсами все происходит настолько быстро, что торговец, заработавший прибыль, чувствует себя обязанным ее взять.

Еще одним смертельным шагом в торговле товарами считается превышение здравого размера финансо­вого рычага. Граф Блюменталь нашел прекрасный способ решения этой проблемы.

Метод "крестики-нолики" предлагает вам отчетливые сигналы к по­купке и продаже, что другие подходы к анализу предложить не могут. Жизненно важная часть торговли - это отчетливые точки действий. Путь к уменьшению своих убытков - принятие всех сигналов к прода­же, которые подает график "крестики-нолики", избавляя вас от необ­ходимости гаданий на кофейной гуще.

Вы позволяете своей прибыли расти, идя в длинную позицию при сигналах к покупке и удерживая ее до тех пор, пока не созреет сигнал к продаже. Линии тренда чрезвычайно важны. Если фьючерс торгуется над линией Бычьей Поддерж­ки, всегда открывайте длинную позицию. Если фьючерс торгуется под линией Медвежьего Сопротивления, всегда торгуйте в шорт.

Граф Блюменталь предлагал, чтобы вы начинали с одним контрактом и до­бавляли следующий на каждом сигнале к покупке или продаже, в зави­симости от того, торгуете ли вы в лонг или шорт. Останавливайте все контракты на первом сигнале к продаже. А.В. Коэн никогда не предла­гал построение пирамиды, а только говорил о торговле одной едини­цы за один временной интервал. На рисунке 10.1 показан график из книги А.В. Коэна, The Three-Point Reversal Method of Point and Figure Stock Market Trading, который иллюстрирует процесс.

График начинается с короткой продажи и заканчивается на сигна­ле к покупке. Ключ к успеху сделок, проведенных по этому графику, в том, что сделкам было позволено развиваться. Вы можете легко уви­деть, все сделки были проведены в полном согласии с трендом и ни­когда - против него. Линии тренда могут оказаться подходящими, ког­да график в случае нисходящего тренда подает сигнал к покупке, а за­тем возобновляет тренд и генерирует другой сигнал к продаже. Линия тренда может быть продвинута ниже, к новой вершине.

В случае вос­ходящего тренда линия тренда может пригодиться, когда график по­дает сигнал к продаже, вслед за которым идет сигнал к покупке. В этом случае линия тренда может быть передвинута выше. Хороший пример перемещения линии тренда дан на рисунке 10.1. Давайте посмотрим на график хлопка (рисунок 10.2) и применим эти принципы. С перво­го взгляда вы, должно быть, подумали, что, используя этот тренд, не­возможно торговать. На самом деле игра удалась на славу.

Также важно модифицировать и торговать несколькими товарны­ми фьючерсами одновременно как в длинную, так и в короткую. Оста­вайтесь вместе со своей фьючерсной позицией, пока рынок продол­жает свой тренд. Например, если фьючерс, лежащий в его основе, на­ходится выше линии Бычьей Поддержки, а ваша позиция остановле­на, возвращайтесь в рынок сразу же, как только появится следующий сигнал к покупке, и продолжайте действовать по прежней программе. Постоянно перепрыгивать между разными контрактами при каждой остановке - почти что самоубийство. Придерживайтесь тренда.

Мы идем в короткую позицию на первом сигнале к продаже от вер­шины на 75,80. Контракт упал до минимума 68,20, но мы не останови­лись до тех пор, пока не возник сигнал к покупке Двойной Вершины на 70,40 + 5,40. Не идите в длинную позицию, пока контракт находит­ся ниже линии Медвежьего Сопротивления. 

Рисунок 10.1    График с торговлей коммодити, взятый из книги А.В. Козна

График с торговлей коммодити, взятый из книги А.В. Козна

Рисунок 10.2    Хлопок, декабрь 1994 года (QQCTZ)

Хлопок, декабрь 1994 года (QQCTZ)

Контракт последователь­но поднимается до линии тренда на 74,20 и разворачивается. Сигнал Двойного Основания к продаже подается на уровне 72,40, вы принимаете его к сведению и идете в шорт. Следующий сигнал к покупке, ко­торый вас останавливает, находится на 67,80 + 4,6. Вы останавливае­тесь, но не идете в лонг, так как контракт находится ниже линии Мед­вежьего Сопротивления.

Следующий сигнал к продаже возникает на 69,60, и останавливающий сигнал к покупке находится на 68 на Трой­ной Вершине +1,60. Не идите в лонг. График хлопка затем поднимает­ся и прорывает линию Медвежьего Сопротивления на 69, что являет­ся сигналом к покупке (идите в длинную позицию). Останавливающее Двойное Основание возникает на 68,40-68,60. Теперь вы размещаете стоп-ордер на покупку одного контракта по 70,20 на следующем сигна­ле к покупке.

Если другой сигнал созреет ниже, чем 70,20, отмените свой ордер на 70,20 и идите по сигналу к покупке по более низкой це­не. Конечным результатом сделок по хлопку с июня 1994 года будет 11 пунктов, или $5.500 на один контракт. Давайте вычтем 15 процентов, как результат влияния "проскальзывания" и комиссионных, и чистым результатом будет приблизительно $4.675.

Давайте повторим торговые правила:

  • Торгуйте в лонг только тогда, когда коммодити находится выше ли­нии Бычьей Поддержки.
  • Торгуйте в шорт только тогда, когда коммодити находится ниже ли­нии Медвежьего Сопротивления.
  • Если у вас длинная позиция, оставайтесь в ней до тех пор, пока не увидите первый сигнал к продаже, и только потом уже останавли­вайтесь. Если цена все еще выше линии Бычьей Поддержки, купи­те контракт еще раз на следующем сигнале к покупке и останавли­вайтесь на первом сигнале к продаже. Вы никогда не поймаете
    тренд, пока не станете безжалостным к самому себе в своей погоне за ним.
  • Если у вас короткая позиция, оставайтесь в ней до тех пор, пока не получите первый сигнал к покупке, и только затем уже останавли­вайтесь. Если коммодити все еще под линией Медвежьего Сопро­тивления, еще раз продайте этот контракт в шорт на следующем сигнале к продаже. То же самое относится и к погоне за трендом никакой жалости к себе.
  • Никогда не торгуйте против тренда, какие бы ни были обстоятель­ства на рынке.
  • Поднимайте или опускайте линию Бычьей Поддержки или линию Медвежьего Сопротивления, если для этого возникает возмож­ность. Чтобы поднять линию Бычьей Поддержки, вы должны сна­чала получить сигнал к продаже, вслед за которым идет сигнал к покупке. Чтобы опустить линию Медвежьего Сопротивления, вы должны сначала получить сигнал к покупке, вслед за которым идет сигнал к продаже.
  • Если коммодити прорывает линию Бычьей Поддержки, начинайте
    торговать в шорт, так как тренд направлен вниз.
  • Если коммодити прорывает линию Медвежьего Сопротивления,
    начинайте торговать в лонг, так как тренд идет вверх.
  • Если у вас длинная позиция на контракт, продолжайте поднимать свой стоп всякий раз, когда генерируется сигнал к продаже. Ни за что и никогда не продавайте контракт до тех пор, пока не получите сигнал к продаже.
  • Если у вас короткая позиция на контракт, продолжайте передви­гать свой стоп вниз всякий раз, когда создается сигнал к покупке. Ни за что и никогда не покрывайте короткую позицию до тех пор,пока не получите сигнал к покупке.
  • Модифицируйте торговлю, когда это возможно. Хорошо иметь од­новременно и длинную, и короткую позиции на разных рынках или при использовании опционов. Не пускайте все свои деньги на один рынок. Разрабатывайте приемы по управлению капиталом.

Следующая глава:
11. Итоги

Вход

Войти как пользователь:
Войти как пользователь
Вы можете войти на сайт, если вы зарегистрированы на одном из этих сервисов: