Управление торговлей

Теперь, когда вы определили оптимальную точку входа и приобре­ли акцию, что будете делать дальше? Мы обнаружили, что прибыльней всего постепенно забирать деньги по мере повышения котировки ак­ции. Вспомните наш пример с игрой в баскетбол, где один из игроков получил индивидуальное предупреждение о нарушении правил. У его соперника было два броска, каждый из которых не зависел от другого.

Как игрок, которому на поле никто не мешает, он должен иметь 70 процентов успеха, но его шансы на успех от двух бросков составляли только 49 процентов (0,7x0,7=0,49). У вас та же самая проблема. Что­бы покупка акции оказалась удачной, вы должны приобрести бумагу правильно, но вы также должны продать ее правильно. Многие инве­сторы покупают акцию правильно, наблюдают за тем, как она по днимается, а затем видят ее падение, не веря в то, что цена опускается.

Но если у вас с самого начала есть план действий, то все происходит с меньшим нервным напряжением.

Когда мы обсуждали линии тренда, мы говорили о том, что пока ак­ция торгуется выше долгосрочной линии бычьего сопротивления, она является бычьей, и инвесторам следует попридержать акцию. Долгосрочные игроки должны игнорировать сигналы к продаже, ко­торые идут на любом уровне, находящемся выше линии бычьего со­противления.

Для таких игроков линия тренда является самым важ­ным ориентиром. Краткосрочные трейдеры продают при любом сиг­нале к продаже. Как только краткосрочный трейдер начинает торгов­лю, он размещает свой стоп-лосс ордер на одну клетку ниже предыду­щей колонки "О". Такой трейдер будет чаще реализовывать из пози­ции полученные прибыли, но он также будет чаще пропускать круп­ный куш.

Трейдер, который несет 50 процентов убытков капитала, должен заработать 100 процентов, чтобы вернуть себе все обратно. Вот почему защита капитала является самым важным моментом для любого трейдера. Стопы могут оказаться самыми лучшими друзьями трейдера. На рисунке 4.9, где представлен график Time Warner (TWX), показаны эти точки. Помните, что числа на графике представляют ме­сяцы года. Буквами "А', "В" и "С" обозначены октябрь, ноябрь и декабрь.

Давайте рассмотрим ожидаемое движение цены акции от точки входа. Вертикальный счет проведен путем отсчета наверх от первой колонки от основания "X", возникшей сразу после образованием ак­цией основания. Обратите внимание на то, что Time Warner образовала. основание на $19 1/2 в декабре. Последующий подъем вытолкнул акцию наверх до $27, создав колонку "X", которая включает в себя 1, 2 и 3. Всегда полезно понаблюдать за этим. Посчитайте количество "X" в ко­лонке (их там 8).

Теперь умножьте полученное число на 3 (помните, что мы применяем метод разворота на три клетки): 3x8=24. Теперь следует умножить на величину клетки ($1 за клетку): 3x8=24x1=24. Те­перь прибавьте 24 к величине, определяемой уровнем первого "X" в колонке. Потенциальная цель оценивается как $20+$24=$44. Теперь посмотрим, куда продвинулось цена Time Warner прежде, чем линия тренда была прорвана: акция образовала вершину на $46.

Проведя последующие расчеты, вы сможете получить дополни­тельный ориентир. Вот как это сделать. Первоначально мы произво­дили расчет, ориентируясь на первое движение от основания. Как только акция начинает двигаться вверх, она неизменно создаст еще один сигнал к продаже где-то вдоль линии своего подъема.

Как только создастся последующий сигнал, начинает образовываться потенци­ально новое основание. Мы знаем, что основание формируется, когда акция отталкивается от поддержки, и поднимается, чтобы создать еще один сигнал к покупке от основания.

Рисунок 4.9 Time Warner (TWX)

Time Warner (TWX)

Посмотрите на рисунок 4.9. Об­ратите внимание на то, что Time Warner создает сигнал на $31, где крат­косрочные трейдеры обычно останавливают длинную торговлю. По­следующий сигнал к покупке возникает на $36 (колонка "X", в которой 5 превышает предыдущую колонку "X" на одну клетку).

Теперь вы мо­жете посчитать "X" в той колонке и умножить полученное значение на 5. В той колонке 5 "X". Мы умножаем эту величину на 3, а затем снова умножаем на величину клетки 1 и таким образом получаем 15. Теперь прибавьте это число к первому "X" в колонке и получите: $32 + $15 = $47. Второй расчет тоже предполагает движение наверх к цели, обо­значенной первым счетом $48.

Долгосрочный инвестор мог бы поду­мать о предпочтительности продажи, когда акция подходит близко к одной из этих целевых цен. Но не следует забывать, что графическая картина еще не подтверждает того, что игра на повышение окончена. Когда линия тренда была прорвана, акция сразу упала на 10 пунктов от своей вершины.

Трейдер заработал 29 процентов прибыли на этой иг­ре, в то время как инвестор сделал 50 процентов (если учитывать, что оба вошли в торг на $24 при отскоке в апреле). Это подводит нас к во­просу о выборе момента ликвидации длинной позиции.

Вход

Войти как пользователь:
Войти как пользователь
Вы можете войти на сайт, если вы зарегистрированы на одном из этих сервисов: